2月5日蛇年A股首秀：市场分化成交额破万亿，科创50逆势大涨

2月5日，作为蛇年首个交易日，A股市场呈现出显著分化态势，尽管如此，全市场成交额却显著增至1.3万亿元，显示出市场活跃度有所提升。当日，大盘价值板块表现低迷，消费、金融、地产等多个权重板块表现疲软，对沪指形成拖累。然而，AI算力等科技股却异军突起，表现活跃。

数位市场分析人士在接受《国际金融报》记者采访时表示，市场分化的主要原因在于内部结构的差异。这种结构性特征反映出当前市场仍处于存量博弈格局。值得注意的是，DeepSeek概念的火爆推动了AI应用端相关板块的行情，成为市场关注的焦点之一。

在指数方面，科创50指数表现尤为亮眼，逆势大涨2.9%，显示出科技板块的强劲动力。与此同时，沪指和创业板指则微跌。从东财概念指数来看，信创和AI智能体分别大涨近7%和8%，而中超概念则下跌近3%。

在板块方面，分化现象同样明显。31个申万一级行业中，仅有10个板块收涨。其中，计算机板块表现最为强势，涨幅超过6%，传媒板块涨幅也超过3%。此外，电子、有色金属、国防军工等板块涨幅均超过1%。个股方面，市场共计3433只个股收涨，涨停股达到83只；而收跌个股数量为1850只，跌停股为45只。

特别值得一提的是，在DeepSeek概念的催化下，Kimi概念板块今日大涨10.01%，年内涨幅已经超过20%。这一表现不仅彰显了DeepSeek概念的火爆程度，也进一步推动了AI应用端相关板块的行情。

对于市场分化的原因，明泽投资基金经理胡墨晗分析指出，一方面权重板块表现不佳对上证指数形成拖累；另一方面科技板块在政策支持和市场情绪的推动下表现强劲。计算机板块延续强势的概率较高，主要得益于人工智能技术的快速发展及其应用场景的不断拓展。同时，政策对科技行业的支持以及市场对科技股的乐观预期也为计算机板块提供了有力支撑。

此外，鸿涵投资首席投资官呼振翼在接受记者采访时也表示，中国春节长假期间海外各类资产波动较大，其中金价创历史新高，美国股市剧烈震荡。而中国AI模型DeepSeek对美国科技公司股价造成剧烈冲击，显示出中国科技的发展潜力。未来DeepSeek的发展还需要观察，但从美国科技公司和美国政府的反应看，这是一个对美国公司有非常大挑战的产品。

奶酪基金投资经理胡坤超则认为，从计算机板块内部看，AI应用端相关板块表现好，但AI的CPO方向受英伟达拖累走弱，分化也较为明显。这主要是市场资金在不同题材和行业间进行轮动和切换的结果。计算机板块受关注一方面受益于政策支持另一方面是AI发展进入新阶段DeepSeek的出现使得AI应用端的需求大幅增长带来更多机遇。

展望未来，多位市场分析人士表示，尽管当前市场面临多重因素影响，但A股市场长期向好的趋势并未改变。随着国内宽松货币政策的推进和落地以及经济基本面的逐渐复苏，国内的流动性环境会进一步得到改善。同时海外方面关税政策逐步落地市场信心有望逐步修复。因此A股市场有望延续整体震荡上行的趋势。

在具体投资机会方面，建议关注医药生物、消费以及互联网等具备稳定刚性需求的板块。同时半导体、国产AI、医药等成长赛道以及证券、电新、消费等底部有拐点预期的板块也值得重点关注。