A股市场投资风格快速轮动，春节后的首个交易日即2月6日，年内涨幅超过10%的三大ETF板块迅速崭露头角。

具体来看，一是机器人ETF板块。受春晚“机器人扭秧歌”节目影响，机器人ETF在节后迎来爆发，嘉实机器人指数ETF单日涨幅高达8.27%，年内涨幅更是达到18.14%，领跑市场。此外，天弘、银华、华夏、国泰等旗下的机器人ETF年内涨幅也均超过15%。

二是黄金股等ETF。节后国际金价一度攀升至每盎司2900美元以上，创下历史新高。受此影响，黄金股ETF年内涨幅接近13%，成为市场关注的焦点之一。

三是游戏动漫、软件等TMT主题ETF。随着《哪吒之魔童闹海》以57.76亿元票房（含预售）登顶中国票房榜，其出品方光线传媒股价大涨，带动游戏动漫、软件等TMT主题ETF年内收益率超过10%。

面对这三大投资主线，当前产业处于快速发展阶段，投资机会涌现。基金经理们纷纷带来最新解读与展望，认为机器人行业将迎来10年大级别的beta机会，黄金股则受多重因素影响有望继续上涨，而TMT主题则受益于国产IP电影的崛起，有望赋能整个产业链。

机器人行业：10年大级别beta机会来临？

春晚机器人扭秧歌节目的火爆，让机器人行业迅速进入投资者视野。基金经理张璐表示，机器人板块从2024年四季度开始发生根本性变化，国内外人形机器人进展超预期，2025年被视为人形机器人量产元年，同时政策端也给予支持。因此，人形机器人板块被视为未来10年大级别的beta机会。

在投资机会的挖掘上，基金经理建议从两个方面着手：一是寻找在机器人业务中存在较高概率进入供应链的公司；二是积极挖掘并布局主业基本面有改善、同时新拓展机器人业务的优秀公司。

尽管基金经理对机器人行业前景看好，但也有游资表示短期会进行止盈操作。从资金变动方向来看，机器人ETF在节后两个交易日内合计资金净流出约1亿元，但仍保持年内资金净流入11亿元的强劲势头。

国际金价：何时触及3000美元大关？

节后国际金价持续攀升，一度突破2900美元/盎司关口。受此影响，黄金股ETF紧随其后，成为年内增长第二的板块。基金经理刘庭宇表示，金价上涨反映了投资者对关税政策不确定性的担忧和对全球经济疲软背景下降息周期延续的预期。此外，数字货币市场的降温也促使部分资金回流黄金市场。

对于未来黄金市场的配置策略，基金经理认为黄金依然是2025年值得重视的大类资产。实际利率对黄金的定价有望回归、央行有望延续购金节奏、黄金在大类资产维度的低相关性以及黄金长期增长的本质——货币属性等因素均支撑黄金市场的投资价值。

《哪吒》撬动TMT概念ETF大涨

随着《哪吒之魔童闹海》票房的不断攀升，该影片不仅带动出品方光线传媒股价大涨，还撬动了游戏动漫、软件等TMT主题ETF的大涨。基金经理表示，优质影片内容对票房拉动效果明显，大IP模式之下，影视、动漫、游戏以及软件等TMT主题均受益。

银河证券研报指出，春节档影片几乎都是国产IP电影或者续作，高价值IP的电影续作不断推进将激励更多新的优秀IP涌现，有望赋能整个电影IP及周边的授权、衍生、开发系列产业链。

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（文章来源：财联社 经改编润色）