AI导读：

国泰君安分析指出，2025年中美人形机器人产业将实现共振，建议投资者聚焦技术引领和商业化驱动两大投资主线，包括关注特斯拉Optimus引领的技术前沿与商业化进程，以及供应链优化与场景落地带来的投资机会。

每经AI快讯，据国泰君安最新分析指出，2025年将成为中美人形机器人产业共振的关键之年。在此背景下，投资者应聚焦两大核心投资主线，以捕捉行业增长机遇。

（一）技术引领主线：特斯拉Optimus作为行业先锋，正引领人形机器人技术的前沿发展与商业化进程。从“多传感器融合”技术到“本体智能”的升级，Optimus不断提升在真实应用场景中的泛化能力。这一趋势催生了一系列新需求，包括关节硬件抗冲击性能的提升、灵巧手力与触觉传感器的广泛部署、边缘计算对低功耗芯片需求的增加，以及模拟训练模型架构和高质量物理世界数据采集需求的激增。

（二）商业化驱动主线：回顾2024年，Optimus成功突破了人形机器人技术的瓶颈，实现了从运动控制到精细操作，再到任务泛化的跨越。步入2025年，Optimus正式迈入“技术爆发→商业验证”的重要过渡期。在此期间，供应链将逐步优化并趋于稳定，展现出高确定性与高弹性，成为兼具高赔率与高胜率的投资赛道。与此同时，国内互联网大厂与车企纷纷加大在人形机器人产业的投入力度，正深刻重塑着国内产业格局。领先厂商正积极探索场景落地，而新进入者则积极研发硬件方案，零部件需求呈现出百花齐放态势，与2023年特斯拉产业链呈现出类似的发展势头。因此，优选卡位良好的供应商将成为投资者的明智之选。

（文章来源：每日经济新闻）