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深交所发布最新《发行上市审核动态》,强调主板申报企业在论证行业代表性时,原则上不得将区域市场数据作为依据,并分享了四起不符合创业板/主板定位的典型审核案例。同时,深交所还披露了2024年9-12月的发行上市监管动态,对多家IPO项目、再融资项目采取了严格的监管措施。

深交所在最新内部文件《发行上市审核动态》中明确指出,主板申报企业在论证行业代表性时,原则上不得将区域市场数据作为依据。这一规定旨在确保主板上市企业具备全国或全球市场的竞争力。

2024年2月7日,澎湃新闻记者从权威渠道获悉,深交所发布了《发行上市审核动态》2024年第7期(总第49期),详细通报了深市发行上市的总体情况、政策动态、监管动态以及现场督导案例等关键信息。该文件的发布,旨在进一步提高审核透明度,帮助市场主体加深对板块定位问题的理解和把握。

在《审核动态》中,深交所特别分享了四起不符合创业板/主板定位的典型审核案例。针对主板申报案例,深交所强调,在论证行业代表性时,应基于国民经济行业分类,合理选择细分行业,并使用权威机构数据进行论证。同时,论证过程不能局限于区域市场,而应立足于全国或全球市场,以体现企业的行业地位和竞争力。

其中,两起主板申报企业的撤回案例尤为引人注目。这两家企业均因主营业务区域性特征较强、业务拓展难度大且市场空间有限,以及经营规模在行业中不具备优势地位而被审慎评估。深交所指出,对于此类企业,应审慎评估其主板定位,确保其具备面对全国或全球市场竞争的能力。

此外,《审核动态》还强调了实务中发行人和保荐人应遵循实质重于形式原则,结合自身情况审慎评估主板定位。在论证行业代表性时,所选行业应合理,数据应真实准确,并尽量使用主管单位或行业协会出具的官方数据。同时,论述自身行业地位时应立足全国或全球市场,原则上不支持以区域市场数据作为依据。

在创业板定位方面,《审核动态》同样列举了两个未通过上市审核的案例。这两家企业均因创新性及成长性不足而被否决。深交所强调,保荐人应结合发行人主营业务和行业发展情况,对发行人的创新性及成长性进行真实、客观、合理的核查把关。

除了审核案例的分享外,深交所还同步披露了2024年9-12月的发行上市监管动态。在此期间,深交所对多家IPO项目、再融资项目的发行人、中介机构及相关责任人员采取了严格的自律监管措施和纪律处分,以维护市场的公平、公正和透明。

此外,深交所还对承销商进行了发行承销监管,对前期问询函回复不到位的承销商进行了补充问询,并向净利润大幅下滑的上市新股承销商发送了问询函,以提醒和督促承销商切实提升投价报告撰写质量,规范有序地开展发行承销工作。

综上所述,深交所通过发布《发行上市审核动态》,进一步明确了主板和创业板企业的定位要求,并采取了严格的监管措施以确保市场的公平、公正和透明。这将有助于推动高质量申报,促进资本市场的健康发展。

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