近日，千亿级私募巨头景林资产公开了其2024年末在美国证券交易委员会（SEC）备案的美股持仓详情。

数据显示，截至2024年末，景林资产在美股市场上持有36家公司股票，总市值高达31.65亿美元。在2024年第四季度，景林资产对中概股进行了大幅增持，特别是满帮集团、中通快递、拼多多和网易等公司。此外，景林资产还新投资了一家专注于人工智能领域的企业——NEBIUS GROUP（以下简称“NEBIUS”）。

据知情人士透露，景林资产对中国资产持乐观态度，认为2025年中国资产在政策面和资金面的双重推动下，有望迎来重估机遇。

NEBIUS成为前十大重仓股新成员

根据SEC公开资料，截至2024年末，景林资产的美股持仓前十大重仓股依次为满帮集团、中通快递、拼多多、网易、好未来、NEBIUS、大全新能源、奇富科技、富途控股和台积电。与去年三季度末相比，NEBIUS不仅是前十大重仓股中的新成员，也是景林资产整体持仓中的新面孔。

NEBIUS致力于为全球人工智能先驱提供全栈人工智能基础设施，涵盖大规模GPU集群、云平台以及开发工具和服务。2024年12月，NEBIUS宣布获得Accel、Orbis Investment及英伟达的战略投资，此举将进一步加速其全栈人工智能基础设施的建设。在AI浪潮的推动下，NEBIUS在2024年的股价涨幅超过45%，截至2月7日，今年以来股价涨幅已超过37%。事实上，景林资产近年来在科技领域的布局颇为积极，曾投资过英伟达、Meta和微软等企业。

加码布局中国资产

除了对科技股保持重点关注外，景林资产在2024年第四季度还积极加码中国资产。数据显示，截至2024年末，景林资产持有满帮集团2602万股，相比去年三季度末增持180.24万股。满帮集团作为国内领先的数字货运平台企业之一，其2024年第三季度财报显示，公司实现营业收入30.3亿元，同比增长33.9%；调整后营业利润和净利润分别同比增长92.9%和50.2%。

此外，景林资产还增持了拼多多和中通快递。截至2024年末，景林资产分别持有拼多多463.6万股和中通快递661.7万股，相比去年三季度末分别增持11.77万股和63.36万股。值得注意的是，景林资产在2024年第三季度就已加码多只中概股，如增持中通快递、腾讯音乐、阿里巴巴和好未来等。

今年1月，景林资产发布公告称，基于对中国经济基本面和资本市场长期健康、稳定发展的坚定信心，决定自公告发布之日起30个交易日内申购景林价值基金1亿元。

展望中国资产后续表现

渠道人士透露，景林资产对中国资产充满信心，信心主要来源于以下四个方面：

一是自去年三季度末以来，一系列支持经济稳定增长的政策相继出台，“适度宽松”货币政策的表述传递出更加积极进取的信号，为政策面提供有力支撑。

二是随着政策逐步落地，中国经济基本面有望改善，进而带动优质企业盈利回升。景林资产指出，许多上市公司已从“内卷式竞争”转向注重利润率提升，并通过持续回购股票或分红提高股东回报，这一趋势在2024年得到进一步加强。尽管2025年一些企业面临海外不确定性风险，但整体趋势向好，且中国优质资产估值在全球市场中相对较低，具备较高的安全边际和潜在上涨空间。

三是中国企业的国际竞争力不断提升，从中国制造出海到中国品牌出海的故事持续演绎。汽车、家电、手机、餐饮和潮玩等众多中国品牌正在全球拓展业务，掌控全产业链的优势是中国品牌崛起的关键，亦是投资机会的重要来源。

四是海外流动性改善的趋势有望在2025年延续，不仅支撑国际市场的流动性，还将为国内货币政策提供更多宽松条件，推动市场估值中枢抬升。

景林资产表示，鉴于目前中国资产估值较低，作为基本面价值投资者，公司对自下而上研究获取“阿尔法收益”的潜在投资机会充满信心。（文章来源：上海证券报）