蛇年伊始，中国科技互联网板块展现出了强劲的反弹势头，吸引了众多海外机构的提前布局，这些机构因此获得了显著的收益。其中，资本集团，这一全球资产管理巨头，在其旗舰基金中大幅加仓了中国科技股。具体而言，2024年第四季度，资本集团旗舰基金对比亚迪股份（H股）的加仓幅度惊人，达到了99.65%，同时对比亚迪（A股）的加仓幅度更是高达199.02%。此外，该基金还增加了对腾讯控股和美团等企业的持仓。

资本集团，总部位于美国加州洛杉矶，以其庞大的资产管理规模和独特的多基金经理共管模式闻名于世。截至2024年6月30日，该公司的资产管理规模已超过2.7万亿美元，是全球公认的长线投资管理机构。

比亚迪获资本集团大手笔加仓

欧洲太平洋成长基金，作为资本集团旗下的一只专注于欧洲和亚太地区成长型公司的投资基金，其最新规模达到了1255亿美元。根据该基金在美国证监会披露的信息，2024年第四季度，该基金对比亚迪股份（H股）的持仓增加了超过99%，对比亚迪（A股）的持仓增加更是超过了199%。加仓后，该基金持有比亚迪股份（H股）约折合1.67亿美元，持有比亚迪（A股）约折合7877.82万美元。

美国基金-欧洲太平洋成长基金持仓情况，数据来源：官网和美国证监会披露信息。

除了比亚迪，该基金在同期还加仓了腾讯控股，加仓幅度为3.92%，并新进了拼多多。而资本集团旗下的另一只旗舰基金——新世界基金，也在2024年第四季度对比亚迪股份（H股）进行了加仓，加仓幅度为4.24%，但对比亚迪（A股）进行了减持，减持幅度为29.60%。同时，该基金还加仓了腾讯控股5.6%和美团17.56%。

美国基金-新世界基金部分持仓变化，数据来源：官网和美国证监会披露信息。

值得注意的是，这两只基金在2024年第四季度都显著减持了贵州茅台的持仓。与此同时，另一全球资管巨头富达旗下的新兴市场基金Fidelity Series Emerging Markets Opps也在2024年12月加仓了小米集团10.75%，以及拼多多和美团。

资本集团解析中国电动车竞争优势

资本集团的股票投资分析师Jason Zhang指出，尽管中国汽车制造商在内燃机（ICE）领域尚未建立稳固的立足点，但在电动汽车领域却占据了主导地位。他认为，这主要得益于中国政府的坚定投资和发展电动汽车产业的政策，以及优先发展的电动汽车基础设施，如充电桩数量的显著增加。此外，中国对电动汽车供应链的投资也为其竞争优势提供了有力支持。然而，他也提到了电动车企业面临的挑战，即在激烈的市场竞争中，不少企业盈利面临困难。

KWEB单日吸金创三个月新高

恒生科技指数在周五上涨1.8%，自2025年1月低点以来，涨幅已超过20%。不少机构认为，DeepSeek作为外资对中国互联网科技股情绪改变的催化剂，凸显了中国创新的能力，促使人们重新评估中国估值承压的股票。德意志银行分析师Peter Milliken在其报告中预测，2025年，投资界将意识到中国正在超越其他国家，中期来看，投资者将显著转向中国。汇丰前海证券也在一份报告中指出，A股科技公司可能受益于政策支持，中国创新尚待转化为盈利能力。

机构人士观察到，外资对中国市场的情绪正在发生变化。摩根大通首席亚洲及中国股票策略师刘鸣镝表示，包括半导体在内的中国科技股估值仍较便宜，且受到政策支持，是备受关注的投资主题。这一观点得到了市场数据的支持，2025年2月6日，美国上市的跟踪中国海外互联网股票的ETF KWEB获得了2.81亿美元的资金流入，创下了自2024年10月2日以来的新高。

（文章来源：中国基金报）