DeepSeek引领AI投资热潮，A股受益公司深度剖析

近期，国产大模型DeepSeek凭借其低成本、高性能的技术革新，在A股市场掀起了一股AI投资的新浪潮。安凯微、每日互动等相关概念股纷纷录得大幅上涨。多家权威机构发布的最新研究报告指出，DeepSeek模型为AI应用的商业化落地开辟了新路径，加速了模型平权进程，预计将极大推动AI应用领域的快速发展，进而对相关企业的经营业绩产生积极影响。

19家高成长企业崭露头角

据证券时报·数据宝统计，在2024年前三季度净利润增长或2024年业绩预增的AI应用概念板块上市公司中，截至2月8日，共有19家公司获得超过10家机构的评级，且这些机构一致预测其2024—2025年净利润复合增速将超过20%。这些企业广泛分布于AI应用产业链的各个环节，包括芯片设计、封装测试、传感器、PCB制造、服务器生产、数据中心运营、算法应用以及终端产品开发等多个领域。

从行业分布来看，半导体和PCB行业表现尤为突出。

国金证券预测，到2025年，由生成式AI驱动的应用将成为AI浪潮的主流趋势，具体表现为“AI+X”模式，涵盖AI手机、AI PC、AI眼镜、AI教育、AI陪伴机器人、自动驾驶等多个领域。这些终端需求的升级和创新将极大地推动芯片需求增长，进而带动半导体市场规模的持续扩大。

国海证券则指出，AI算力的发展以及汽车、消费电子等下游领域的强劲需求有望拉动PCB市场需求的增长；同时，汽车电动化、智能化的深入发展将进一步推动高价值PCB需求的增加。

在半导体行业中，韦尔股份、通富微电、瑞芯微、乐鑫科技、长电科技等5家公司获得了机构一致预测，其2024—2025年净利润复合增速预计将超过20%。

其中，韦尔股份凭借33家机构的一致预测，其2024—2025年净利复合增速预计将达到183.02%，位居行业之首。作为全球CIS（互补金属氧化物半导体图像传感器）领域的龙头企业，韦尔股份的产品广泛应用于手机、汽车、安防等领域，支持自动驾驶、智能安防等场景。公司预计2024年将实现营收254.08亿元至258.08亿元，同比增长20.87%至22.78%；实现归母净利润31.55亿元至33.55亿元，同比增长467.88%至503.88%。

韦尔股份表示，随着图像传感器产品在高端智能手机市场和汽车自动驾驶应用市场的持续渗透，相关领域的市场份额稳步增长，公司的营业收入和毛利率实现了显著提升，营业收入创下历史新高。

交银国际对公司CIS业务在高端智能手机及自动驾驶领域的广阔前景持乐观态度，并预测公司毛利率有望进一步提升。

在PCB行业中，胜宏科技、沪电股份、生益科技、深南电路等4家公司同样获得了机构一致预测，其2024—2025年净利润复合增速预计将超过20%。

其中，胜宏科技凭借19家机构的一致预测，其2024—2025年净利复合增速预计将达到66.86%，位居行业榜首。作为高端PCB的核心供应商，胜宏科技预计2024年将实现归母净利润11.2亿元至12.4亿元，同比增长66.8%至84.7%，这一增长主要得益于公司多款AI算力、数据中心领域的高端新产品实现大规模量产。

华创证券认为，AI算力与汽车行业的快速发展将驱动PCB行业迎来新一轮增长，胜宏科技作为内资PCB龙头企业，在数通、汽车领域服务头部客户，有望深度受益行业发展。

3家公司股价创历史新高

据数据宝统计，在上述19家高成长企业中，瑞芯微、乐鑫科技、胜宏科技等3家公司的股价在近10日内创历史新高。其中，瑞芯微和乐鑫科技预计2024年净利润增速下限均将超过100%。

瑞芯微主营业务为智能应用处理器SoC及周边配套芯片的设计、研发，其多款SoC芯片内置神经网络处理单元，能够满足端侧AI推理需求。公司预计2024年将实现营收31亿元至31.5亿元，同比增长45.23%至47.57%；实现归母净利润5.5亿元至6.3亿元，同比增长307.75%至367.06%。

公司表示，2024年，全球电子市场需求复苏，AI技术快速发展、应用场景不断拓展，带动公司长期深耕的AIoT各行业全面增长。

中航证券对瑞芯微在端侧AI领域的多线布局及其新一代旗舰芯片的产品竞争力表示看好，并给予公司“买入”评级。

乐鑫科技则是物联网领域的专业芯片设计企业及整体解决方案供应商，其推出的ESP32-S3芯片增加了用于加速神经网络计算和信号处理等工作的向量指令，可实现高性能的图像识别、语音唤醒和识别等应用。

公司预计2024年将实现营收19.85亿元至20.15亿元，同比增长39%至41%；实现归母净利润3亿元至3.4亿元，同比增长120%至150%。这一增长主要得益于下游各行各业数字化与智能化渗透率的不断提升，以及2023—2024年新增潜力客户的逐步放量。

招商证券认为，乐鑫科技IoT SoC生态系统扎实，将持续受益于端侧AI创新和次新品放量。

4家公司获机构重金买入

根据上述19家高成长企业2024—2025年净利润复合增速及最新的滚动市盈率粗略估算，韦尔股份等11家公司的PEG(市盈率相对盈利增长比率)小于1。其中，胜宏科技等8家公司在2月5日—2月7日期间获得机构净买入，胜宏科技、立讯精密、通富微电、科沃斯等4家公司更是获得了超过亿元的机构净买入。

立讯精密以最高的机构关注度脱颖而出，获得40家机构一致预测其2024—2025年净利复合增速将达到25.23%。在近3日内，该公司获得了机构净买入达2.61亿元。公司预计2024年将实现归母净利润131.43亿元至136.91亿元，同比增长20%至25%。

公司表示，2024年，立讯精密实现了跨领域的资源整合，促进了消费电子、通信、汽车等业务板块的高效协同，推动公司在预期的增长轨迹上稳步前行、健康发展。

国投证券认为，作为苹果、华为等龙头消费电子品牌商中最重要的供应商之一，立讯精密有望深度受益AI PC和AI手机趋势带来的行业增长。

（文章来源：数据宝）