在蛇年首周，A股市场展现出了先抑后扬的态势，迎来了新年开门红。受创新破局的驱动，中国股市整体呈现出回暖趋势。针对后续市场表现，多数私募机构持续看好，并保持较高仓位水平。

私募机构普遍对后市持乐观态度。2月5日至2月7日三个交易日内，上证指数累计上涨1.63%，收报3303.67点，其中科创板块表现尤为突出，科创综指当周上涨6.43%。港股与美股中的中概股同样表现出色，如小米集团-W等标杆公司股价更是创出历史新高。

清和泉资本指出，多重因素共同推动了跨年行情的持续发展。节前推出的多项政策，如推动中长期资金入市、第二批保险资金长期股票投资试点等，进一步增强了市场信心。尽管2024年年报业绩预告向好率创新低，但节前已披露完毕，对市场扰动已基本消除。此外，假期期间电影、旅游等消费数据超预期，港股深V反弹，恒生科技指数翻红，港股与中概股有率先企稳回升的迹象。综合考虑1月市场波动后的位置，多重因素影响下，跨年行情有望迎来主升段。清和泉资本目前持仓主要集中在创新周期初期的成长股、科技领域国产替代行业以及盈利和现金流稳定的红利型资产。

红筹投资表示，目前国内股票市场投资环境正变得日益友好。国家层面在政策上给予了极大的支持和呵护，尤其是在九月份以后，真正在行动上对市场进行了救援和托底。例如，与房地产相关的行业，只要房地产能够见底，很多受房地产下行影响的行业就有可能迎来反转。此外，一些目前估值较低的产业，受政策或市场需求影响，边际上正出现积极变化，这些行业有可能发生反转，带来众多投资机会。同时，面对特朗普2.0政策可能带来的挑战，政府必然会加强应对措施，潜在风险越大，相信内部的政策力度也会越大。红筹投资认为，市场下行的风险可控，但市场上行空间需保持理性预期。

春节期间，Deepseek无疑成为了最为热门的焦点话题。各方普遍认为，这是中国科技创新升级的标志性事件之一。静瑞资本指出，中国AI技术的突破不仅是科技行业的重大机遇，更是整个经济生态的重要转折点。过去，世界普遍认为中国企业和产业发展主要依赖模仿和大规模生产降低成本来竞争，但新一代年轻企业家在中国数十年发展积累的基础上，成长于相对富足的环境，更愿意以兴趣和热爱为动力，探索创新，不计较短期收益，也不再仰视美国的科技。在中国这样一个人口大国中，新一代企业家的不断涌现，与人工智能不断“涌现”智慧类似，有望不断创造新的惊喜。

私募排排网数据显示，2025年2月，排排网·中国对冲基金经理A股信心指数为125.63，较上月上涨2.2%，显示出私募管理人对本月行情的信心增强。具体来看，8.8%的基金经理持极度乐观态度，51.3%的基金经理持乐观态度，37.9%的基金经理持中性观点，仅有1.9%的基金经理持悲观态度，无基金经理持极度悲观态度。

从私募仓位来看，截至2025年1月底，股票主观多头策略型私募基金的平均仓位为77%，较上月上涨1%。具体仓位结构方面，90.2%的私募基金仓位在5成及以上，其中27.9%的私募处于满仓及加杠杆状态，39.6%的私募仓位在80%以上（不含满仓），22.6%的私募仓位在50%至80%（不含）之间。仓位在5成以下的管理人占比9.8%，其中1.5%管理人空仓，3.4%管理人仓位在30%以下（不含30%），4.9%管理人仓位在30%-50%之间。

（文章来源：证券时报·e公司）