AI导读：

华泰证券研报指出，Deepseek引领科技成长行情或仍有演绎空间，关注TMT板块及两会政策预期带来的投资机会。

华泰证券最新研报深度剖析，指出科技成长行情在未来或仍具备较大的发展空间。随着业绩预告的公布以及海外两大扰动因素的尘埃落定，Deepseek在节后强势崛起，引领全球投资者重新评估中国资产的价值。这一趋势预示着，科技成长板块或将引领中国资产开启新一轮的价值修复行情。

投资者应重点关注以下两条交易线索：首先，Deepseek引领的科技成长机会不容忽视。尽管近期TMT板块交易额占比重新攀升至40%的重要关口，引发市场部分投资者对‘过热’的担忧。但华泰证券强调，仅凭成交额占比的局部高点作为逃顶信号，其胜率并不高。同时，AI应用、机器人等热门板块的赚钱效应指标目前尚未进入历史低性价比区间，显示出这些板块仍具备较高的投资潜力。此外，与2023年初相比，本轮科技行情不仅受到交易资金的推动，还得到了外资的积极助力，进一步增强了其持续性和稳定性。因此，短期内科技成长板块的动量或有望延续，投资者在操作上需关注板块内部的高低切换机会。

其次，随着节后两会焦点的逐渐清晰，政策预期得到进一步强化。在此背景下，供给反转、内需消费等领域的博弈机会值得投资者关注。特别是对于那些具备长期发展前景、受益于政策红利的行业和公司，投资者更应逢低布局，以把握未来的增长机遇。

综上所述，华泰证券认为，在当前市场环境下，投资者应紧跟科技成长行情的脉搏，同时关注政策预期变化带来的投资机会。通过合理配置资产、灵活调整投资策略，有望在复杂多变的市场环境中实现稳健收益。

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