上周五，A股市场在券商、保险等板块的引领下，呈现强势反弹态势，沪指成功突破3300点大关，创业板指与科创50指数亦大幅上扬。截至收盘，沪指报收3303.67点，涨幅达到1.01%；深证成指报收10576点，上涨1.75%；创业板指则报收2174.35点，涨幅高达2.53%。此外，北证50指数也表现出色，上涨4.96%。沪深北三市合计成交额激增至19922亿元，市场交投活跃。行业板块方面，软件、券商、钢铁、地产等板块涨幅居前，而汽车、保险、医药、酿酒等板块亦有所上涨。值得注意的是，DeepSeek概念、新型电池、算力概念等科技板块表现尤为亮眼。

中信证券分析指出，由技术变革驱动的春季躁动行情明显加速，交易风格和结构愈发极致，市场分化趋势在所难免。当前，中国科技类资产的价值正在被全球投资者重新审视，中美估值差异有望逐渐收敛。预计本轮行情将继续演绎，但结构分化和行情节奏将成为关键。因此，中信证券建议投资者强化以端侧AI为核心的产业逻辑，关注突出板块，并适时转向非美出海+红利的杠铃策略。

今日投资机会深度剖析

DeepSeek引领国产AI生态加速发展

据最新消息，截至2025年2月7日，DeepSeek已与16家国产AI芯片企业（涵盖华为昇腾、沐曦、天数智芯等知名企业）完成适配。其中，华为昇腾凭借自研推理加速引擎，使DeepSeek模型在昇腾硬件上实现了与高端GPU相当的部署效果，展现了强大的技术实力。

中信证券认为，DeepSeek的低成本特性（训练成本仅为行业巨头的3%-5%）极大地降低了企业准入门槛，推动了推理端需求的大幅增长，进而促进了国产AI芯片在推理场景的应用。这在一定程度上减少了对海外硬件的依赖，提升了国内AI产业的自主可控能力。华为昇腾作为国产AI芯片的领军企业，已通过昇腾910B助力多家企业完成万卡集群，未来有望凭借910C进一步推动国内AI产业的快速发展。

此外，DeepSeek通过技术突破和生态开放，有望带动国内AI全产业链的快速发展。它不仅为国产AI芯片厂商提供了技术验证和商业化机会，还助力云计算公司及运营商实现服务升级与收入增长。DeepSeek低成本、高性能的特性正在重塑全球AI产业链格局，推动中国从“算力追随者”向“生态主导者”转型。

新能源上网电价市场化改革提速

2月9日，国家发展改革委、国家能源局联合发布了《关于深化新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展的通知》。该通知旨在深化新能源上网电价市场化改革，推动新能源行业高质量发展。

华福证券表示，深化新能源上网电价市场化改革有助于构建更加高效协同的新型电力系统。在绿电板块方面，建议关注三峡能源、江苏新能等优质企业。同时，对于龙源电力、浙江新能、中绿电等企业也需保持谨慎关注。

有机硅行业有望迎来底部回升

根据百川盈孚数据显示，2019年至2024年期间，国内有机硅DMC产能大幅提升。虽然未来新增产能有限，但随着需求端的逐步提升，国内有机硅价格及盈利能力有望进一步修复。此外，我国有机硅出口量快速增长，进口量逐步下滑，表明我国有机硅生产企业已在中高端有机硅产品领域实现技术突破。

光大证券指出，随着光伏、新能源汽车等领域的快速增长，对有机硅材料的需求也将迅速提升。同时，考虑到这些新兴领域对产品性能要求的提升，对高端有机硅材料的需求也将同步增长。因此，建议关注有机硅生产端的合盛硅业、兴发集团等企业，以及有机硅应用端的回天新材、硅宝科技等公司。

低空经济加速推进，产业前景广阔

近期，重庆市政府新闻办发布会提出大力发展低空经济，联合布局打造成渝低空经济带。同时，中央空管委即将在六个城市开展UAM试点，对600米以下空域授权部分地方政府管理。这标志着我国低空经济正加速推进。

国金证券指出，当前正处于两会窗口期，各地政府两会陆续展开，在地方政府工作报告中明确写入了2025年低空经济的具体规划。预计随着国家层面对低空经济的支持力度加大，相关项目和资金订单有望陆续下达。因此，持续看好低空经济作为新质生产力主要抓手的长期发展。在低空经济领域，建议重点关注低空基础设施建设和飞行器两条投资主线。

其他市场动态

金融监管总局试点险资投资黄金业务

为拓宽保险资金运用渠道，优化保险资产配置结构，金融监管总局决定开展保险资金投资黄金业务试点。试点投资黄金范围包括在上海黄金交易所上市的多种黄金合约及业务，试点参与主体涵盖多家知名保险公司。

重庆全面取消住房限售政策

重庆市住建委发布消息，自2月8日起取消中心城区原已纳入两年限售范围住房的再交易管理。此举意味着重庆全面取消了住房限售政策，为房地产市场注入了新的活力。

国泰君安周一复牌交易

国泰君安发布公告称，公司A股异议股东收购请求权申报期已结束，经向上交所申请，公司A股股票将于2月10日复牌交易。同时，海通证券已提交公司A股股票主动终止上市的申请。此前，国泰君安吸收合并海通证券并发行A股股票募集配套资金相关事项已获得证监会批复同意。

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