AI导读：

华泰证券最新研报提出，从产能周期位置、需求景气变化、内部竞争格局三大维度筛选供给侧反转机会，建议关注消费电子、调味发酵品等行业配置型机会及军工电子、光伏设备等交易型机会。

华泰证券研报从三大维度筛选供给侧反转机会，即从各行业的产能周期位置、需求景气变化、内部竞争格局三个维度进行筛选。建议关注两类企业的投资机会： 1）产能周期处于“底部”或“准底部”，需求有企稳或改善迹象，同时内部竞争格局清晰，龙头优势较为明显的行业，这类行业可能更快‘困境反转’，有配置型机会，包括消费电子、调味发酵品、水泥、化学纤维、建筑装饰、化学制药、元件、橡胶；2）产能周期处于“困境位”，需求进一步恶化，同时内部竞争格局清晰，龙头优势明显的行业，这类行业更可能出现政策性或自发性的限产行为，若出现则有交易型机会，包括军工电子、光伏设备、专用设备。