AI导读：

2月13日，阿里与苹果合作消息引发市场关注，多家证券机构发表观点，涉及AI投资本土化、多元化趋势及云主线回归等，建议投资者持续关注。

2月13日午后，两市主要股指震荡走低，科创50指数跌超2%，场内超4100只个股飘绿。

行业板块涨少跌多，文化传媒、酿酒行业、房地产开发板块涨幅居前，电机、半导体、消费电子、电子元件、非金属材料、通用设备、仪器仪表板块跌幅居前。

在阿联酋迪拜举办的World Governments Summit 2025峰会上，阿里巴巴联合创始人、董事局主席蔡崇信确认了阿里与苹果的合作。蔡崇信表示，苹果选择阿里作为在中国的本地化合作伙伴，为其手机服务。对此，多家证券机构发表观点：

国海证券：阿里自有大模型体系持续迭代且大模型陆续开源，应用层与模型层协同发展打造生态优势，同时大模型相关服务同步带动IaaS基础算力、PaaS平台产品及SaaS合作伙伴生态增长。

申万宏源：2025年预计AI投资本土化、多元化、以推理为核心，并伴随云主线回归维持高景气。从字节、豆包初步验证国内AI需求、应用，到DeepSeek唤醒推理放量需求，再到苹果与阿里合作，隐含的均是本土化、多元化的趋势以及云主线的回归。伴随以阿里为代表的国内云和AI价值重估，云厂商、运营商、IDC、上游设备等产业链将持续受益。

中信证券：中国领先的互联网企业，凭借高效的资本投入、深厚的产业经验和领先的科技实力，在生成式AI时代抢占先机，加速由消费互联网向产业互联网进化，科技属性持续增强。建议持续关注头部互联网公司在科技领域的布局，以及云业务带来的业绩和估值弹性。

国信证券：国产大模型的突破发展带动下，AI 应用研发和使用成本显著降低，垂类模型加速发展渗透，其中教育、人力资源服务、消费互联网平台是代表性的落地场景。建议关注三大方向，一是已有AI产品实质性推进且对经营有贡献的企业；二是有AI产品落地预期或加速放量的标的；三是关注AI能降本提效或重构商业模式的企业。

华泰证券：国内AI应用推广的深度和广度有望进一步加强，应用侧更加繁荣，带动流量及推理算力需求强劲增长，而电信运营商有望从三个维度受益。

(本文不构成任何投资建议，投资者据此操作，一切后果自负。市场有风险，投资需谨慎。)

（文章来源：东方财富研究中心）