开年以来，A股市场表现震荡，但北证50指数脱颖而出，涨幅超过18%，相关主题基金也斩获佳绩。

　　机构预测，在政策与市场双重推动下，北交所市场有望迎来多重利好，建议投资者关注高景气产业链中的细分龙头。

北交所市场利好频现

主题基金业绩突出

　　截至2月14日数据显示，北证50指数年内涨幅高达18.6%，领跑全市场。

　　基金方面，同样截至2月14日，北交所主题基金年内单位净值增长率均为正值，北证50成份指数基金平均业绩达到17.4%；其中，易方达北交所精选两年定开、泰康北交所精选两年定开等基金业绩均超过12%。

　　国联基金分析，在“深化新三板改革、完善多层次资本市场”的政策导向下，市场对北交所制度创新充满期待。相较于主板及创业板，北交所整体估值较低，部分优质标的吸引力十足，资金关注度持续上升。此外，春节前后股市波动较大，部分资金转向更具成长潜力和政策确定性的北交所标的。

　　北京某基金公司指出，政策导向积极，证监会工作会议及北京市政府工作报告均提及支持北交所深化改革和高质量发展。

　　同时，市场情绪回暖，主题活跃。AI应用落地受到市场关注，智能驾驶、人形机器人等领域也有望迎来产业进展，北证相关产业链公司将进一步吸引资金。

　　受访机构普遍认为，北交所市场未来有望迎来更多积极因素。

　　该基金公司还提到，证监会发布的《关于资本市场做好金融“五篇大文章”的实施意见》要求完善资本市场服务中小微企业的制度，深入推进北交所、新三板普惠金融试点，支持专精特新等优质中小企业挂牌上市。预计北交所新股发行量将稳步上升，市场规模和影响力将进一步扩大。

　　在流动性改善方面，《实施意见》要求清除中长期资金入市障碍，推动养老金、保险资金扩大投资范围。北交所作为中小市值企业聚集地，可能成为中长期资金的重要配置选择。

聚焦高景气产业链龙头

　　受访机构建议，投资者应关注北交所市场中高景气产业链中的细分龙头。

　　该基金公司认为，北交所要实现突破，需要主板市场维持当前的风险偏好和成交量。同时，北交所的下行风险有限，目前成交占比不足主板的2%。2025年，中国股票有望迎来估值修复，尤其是制造业股票。北交所作为专精特新股票的聚集地，将受益于这一趋势。

　　具体投资机会方面，该基金公司指出，主板的机会在于大模型成本和容量的下降，将推动各类终端硬件的销量提升，利好制造业公司。北交所也应在汽车零部件、机械制造、消费电子等领域寻找有制造能力的公司。

　　国联基金提醒，北交所短期受市场情绪和政策预期支撑，但需警惕技术性调整风险。中长期行情的延续取决于政策落地节奏、企业盈利验证以及资金面的持续性。

　　国联基金建议，投资者可关注新能源（氢能、储能）、半导体材料、精密制造等领域的“隐形冠军”，以及估值业绩双优的企业和受益于“设备更新”“国产替代”等国家战略的专精特新“小巨人”企业。

（文章来源：中国基金报）