AI导读：

华泰证券分析，上周科技成长板块表现强劲，TMT板块成交额占比突破50%。AI应用、机器人等板块交易热度提升，但性价比降低。行业估值分化系数上升，低位板块或补涨。关注调味发酵品、乳制品等板块，中期看内外需剪刀差反转和产能周期。

　　华泰证券认为，上周科技成长板块表现强劲，TMT板块成交额占比显著上升，一度突破50%。与此同时，AI应用、机器人等主题板块的交易热度持续攀升，尽管当前性价比有所降低，但仍未触及极限位置，预示着科技成长板块后续仍有热点扩散及内部高低切换的潜力。此外，行业估值分化系数近期迅速上升，现已达到2010年以来中位水平，短期内可能存在再平衡需求，低位板块有望迎来补涨机会。从涨跌幅、估值分位数、景气程度三个维度综合筛选，我们主要关注调味发酵品、乳制品、白色家电、医药商业等板块。中期来看，内外需剪刀差反转和产能周期依然是两条主线。