AI导读：

天风证券研报指出，DeepSeek主题行情围绕“对标脑力劳动者”和“对标体力劳动者”展开，涉及云服务、机器人等。当前机器人产业处于估值与业绩双重提升阶段，高投资价值显著。同时应重视恒生互联网板块。

　　每经AI快讯，天风证券研报指出，当前DeepSeek主题行情主要围绕两大逻辑展开：一是“对标脑力劳动者”，涉及云服务、各类ToB软件及服务这些软件的基础设施；二是“对标体力劳动者”，涵盖机器人及智能驾驶。这两大逻辑分别关联“投资渠道平台”和“投资制造业”，前者注重增收，如云平台因AI模型成本降低吸引更多用户；后者则聚焦降本，机器人产业因成本较高，距成为家庭大件消费品尚有距离。从业绩与市场估值角度看，当前机器人产业可比照新能源车17-18年的阶段，正处于0-1向1-2的过渡，估值与业绩双重提升。高估值主要源于机器人产业链的高投资价值，人形机器人产业链壁垒更高，直接形成龙头格局相对集中的产业。攻坚赛点2.0第三阶段面临挑战，波折难免，应重视恒生互联网板块。

（文章来源：每日经济新闻）