①华尔街投行和全球最大对冲基金唱多中国股票，对冲基金资金从印度流向中国

　　继高盛、德银和美银后，上周更多华尔街投行加入唱多中国股市行列。摩根士丹利、摩根大通、瑞银和花旗等大行策略师预计，受DeepSeek人工智能模型推动，中国股市有望继续上涨。全球最大的上市对冲基金——英仕曼集团高管认为，中国股票是2025年最确信的交易之一，预计股价触底和人工智能创新将推动投资回升。中国刺激措施和美国科技股吸引力下降为中国股市提供支持。过去一个月，全球对冲基金以数月来最快速度涌入中国股市，推动在岸与离岸市场总市值增长超1.3万亿美元，而印度股市则创下历史最大资金外流纪录，流出7200亿美元。

　　评论员徐广语：DeepSeek对美股结构造成实质影响，Meta和奈飞创新高，微软、谷歌、苹果、英伟达表现平淡。DeepSeek出现后，国内科技板块与海外联动增强，将带动整个行业包括上下游快速发展，提振行业发展信心，加速行业投入。国内市场交易情景较2024年大幅改善，活跃度明显好转。

　　国金证券财富中心策略分析师黄岑栋：DeepSeek推动AI应用加速落地，生产效率大幅提升。A股春季躁动可期，AI+将是重要主线。

　　华安基金：AI是全球科技竞争的制高点，DeepSeek突破可能改变全球对中国科技产业的估值体系，重点领域包括半导体产业链、大模型产业、智能手机等终端行业。

　　②阿里巴巴等中概股大涨，外资重估中国资产价值

　　上周五美股收盘，中概股多只股票大涨，阿里巴巴涨超4%，腾讯音乐涨6.7%，文远知行暴涨84%。多家公司和机构加码建仓中国资产。英伟达递交的监管文件称，持有文远知行170万股，减持Arm约44%股份。老虎环球基金新增263万股拼多多及37万股小马智行。高瓴HHLR Advisors前十大重仓股中，中概股占8席，其中百济神州、阿里巴巴为前两大重仓股。市场预计，在DeepSeek热潮带动下，中国科技领军企业可能迎来国家重大支持。瑞士资产管理公司Gam Investment Management认为，中国互联网领域可能重新崛起。

　　评论员徐广语：美股估值高位，AI发展使泡沫延续。A股估值较美股低估，AI发展将有利于A股估值回归。目前全球市场情况是“哪个市场与AI有实质性关系，哪个市场会有较高估值水平”。人工智能发展对高端产业发展至关重要。

　　国金证券财富中心策略分析师黄岑栋：除了中概股，港股市场也在不断走强，说明全球资金对中国资产的关注度正持续上升。

　　③马斯克宣布Grok 3即将发布，Perplexity免费推出优于主流模型的Deep Research

　　马斯克透露，Grok 3大模型将于太平洋时间周一晚上8点发布，表现超越已发布所有产品。AI搜索“老大哥”Perplexity推出免费的Deep Research，非订阅用户每天最多可查询5次，Pro用户每天可查500次。性能上，Perplexity优于Gemini Thinking、o3-mini等主流模型，平均3分钟内可完成大多数研究任务。Perplexity CEO预告称，本周还将发布新产品。

　　评论员徐广语：基于DeepSeek的Perplexity AI搜索降低公司成本，有利于提高公司在搜索领域的占有率。马斯克即将发布的Grok 3需关注性能与成本。

　　国金证券财富中心策略分析师黄岑栋：AI应用更新迭代，大模型百花齐放，意义重大。

　　④美股AI医疗概念股集体冲高，1月医疗保健领域融资额领跑全球风投市场

　　1月医疗保健和人工智能领域分别以94亿美元和57亿美元的融资额领跑全球风投市场。AI医疗板块在美股表现突出，相关概念股集体异动。上周五收盘，Recursion Pharmaceuticals涨23.88%，CRISPR Therapeutics涨逾14%，Tempus AI涨近6.8%，Him & Hers Health涨逾2%。

　　评论员徐广语：美股AI医疗股票走势抢眼，概念股集体冲高，释放出积极信号。AI与医疗的融合是大势所趋，美股市场表现说明其潜力获资本认可。

　　国金证券财富中心策略分析师黄岑栋：AI医疗应用场景丰富，有助于提升医疗质量。

　　⑤博通和台积电正关注英特尔分拆交易

　　有消息称，博通和台积电各自关注可能将英特尔一分为二的潜在交易。博通关注英特尔芯片设计和营销业务，已与顾问非正式讨论竞购事宜。台积电研究控制英特尔部分或全部芯片工厂，可能通过合资或财团形式接管，计划派遣工程师改造工厂。若交易达成，英特尔可能转型为纯设计公司。

　　评论员徐广语：英特尔制造工艺落后于台积电，市场份额萎缩。台积电可能通过研究控制英特尔芯片工厂，接管并改造工厂。若交易达成，全球半导体产业链将进一步转向设计与代工分离。

　　国金证券财富中心策略分析师黄岑栋：AI热潮下需求爆发，芯片行业迎长期增量。

　　⑥伯克希尔四季度减持银行股，美股持仓价值时隔一年后首度回升

　　伯克希尔·哈撒韦最新提交的13F持仓报告显示，四季度继续减持美国银行和花旗银行股票，反映出对银行股前景的谨慎态度。同时买入了酒业巨头Constellation Brands，并增持了西方石油、达美乐披萨等股票。伯克希尔维持对苹果的持仓，前十大持仓股占持仓总市值的89.72%。整体来看，伯克希尔的美股持仓价值在四季度末达到2670亿美元，时隔一年首度回升。

　　评论员徐广语：伯克希尔持续减持银行股，反映对银行业整体风险与增长潜力的担忧。增持能源股和消费股，以把握通胀周期和刚需赛道。保留苹果凸显对科技龙头护城河的认可。

　　国金证券财富中心策略分析师黄岑栋：国内银行净息差存在压力，但资产质量预期改善。

（文章来源：第一财经）