AI导读：

中信证券、国金证券和财信证券均指出，当前市场处于春季躁动窗口期，A股核心资产和AI配置成为投资焦点。国内经济平稳回升，政策预期兑现，DeepSeek改变中国资产叙事，引发外资回流预期。科技和主题相关板块情绪高涨，建议关注锂电、创新药及AI相关领域投资机会。

中信证券分析指出，当前市场正处于春季躁动窗口期，预计4月前外部环境对市场的扰动有限。国内经济平稳回升，政策预期逐步兑现，市场边际资金结构正在发生变化，多因素共同预示着市场风格有望转向A股核心资产。从宏观角度看，经济和政策环境均有利于市场。从资金面来看，DeepSeek改变了中国资产叙事，港股持续上涨引发外资回流预期，国内活跃资金面临再平衡需求。科技和主题相关板块情绪高涨，A股核心资产成为阶段性投资洼地。配置上，锂电和创新药等核心资产补涨过程中值得重点关注。

国金证券同样认为，“春季躁动”行情尚未结束，现在是配置AI的良机。建议维持对中小盘科技成长机会的重视，聚焦TMT和机械行业。特别是基于AI景气投资图谱，中长期看好光芯片、光模块和新型显示技术等领域。同时，短期聚焦DeepSeek大模型及相关基础设施、零部件，以及低空经济、Peek材料和AI消费电子等主题投资机会。

财信证券指出，DeepSeek-R1性能比肩国际领先产品，缩小了中美AI领域差距，将重塑全球AI产业链。业绩释放是估值提升的关键，后续商业模式的打通及AI应用端的突破将是观察DeepSeek行情的重点。当前市场处于春季躁动行情的科技成长板块估值提升阶段，短期应顺势而为。后续操作需关注政策预期、量能变化及情绪指标股走势。DeepSeek行情或处于聚焦阶段，后续应关注传媒及AI应用等核心方向。

（文章来源：证券时报网）