机构指出，近年来，全球AI技术飞速发展，大模型的突破推动了产业的爆发式增长。近期，Deepseek-R1模型凭借其高效率优势，引领AI应用进入“安卓时刻”，显著加速了AI技术的商业化进程。

核心逻辑

1. 对于本轮AI行情，DeepSeek的“横空出世”使得国内AI产业趋势和基本面逻辑均呈现积极变化。尽管在快速放量后可能需要一段时间来消化、整固，但随着各行业AI渗透率的提升及更多垂直应用的加速落地，在基本面和政策环境的双重推动下，AI有望穿越短期拥挤交易，中期继续成为市场主线聚焦方向。

2. AI手机、AI电脑、AI服务器等产品需求大幅增长，预计到2034年，全球人工智能市场规模将达到3.68万亿美元。政策支持与技术创新形成合力，中国正大力推进“人工智能+”行动，加快产业布局，新旧动能转换加速，人民币资产结构正悄然发生重构。

3. 当前，AI产业链已逐步成熟并进入加速扩张阶段，技术迭代速度的提升与自主可控替代的强烈需求相互交织。在此背景下，光模块、液冷技术以及GPU/HBM成为当前最具确定性的发展方向。同时，鉴于AI应用放量和算力需求激增，IDC算力租赁和高速铜连接成为弹性方向中的关注点。

4. 人工智能应用场景广泛，涵盖医疗、交通、金融、教育、娱乐、家居、农业、工业、政务服务等领域。在政策的支持下，场景应用创新层出不穷，应用场景从想象到落地更加迅速。当前，AI穿戴设备指数、车路云指数、智能驾驶指数、智能音箱指数的2025年预测PEG均低于1，展现出较高的成长性，值得关注。

利好个股

山西证券认为，2025年全面看好AI产业链投资机会，Agent、豆包链和推理算力是明年AI产业链三大主线。在应用端，一方面看好在办公、财务、营销等场景Agent的落地，另一方面看好豆包链端侧硬件厂商及生态应用厂商投资机会，建议关注：金山办公、新致软件、汉得信息等。国内下游客户持续加大国产AI芯片采购，同时，国产AI芯片第一梯队厂商在性能、生态、产能上加速追赶英伟达，其新一代主力产品未来有望对英伟达形成替代，建议关注浪潮信息、寒武纪、中科曙光等。

本文内容精选自以下研报：

《【中国银河策略】DeepSeek冲击波：AI赋能加速市场聚势重构》

《【兴证策略张启尧团队】五大关键指标看本轮AI行情》

《【山西证券计算机】计算机行业年度策略：AI应用元年，看好Agent、豆包链及推理算力三大主线》

（文章来源：证券时报网）