机构指出，当前快递需求表现坚韧，终端价格维持在历史低位，进一步下滑的空间已相当有限。这一趋势为快递行业提供了新的投资机遇。

核心逻辑

1. 基于短期需求稳定和竞争态势有支撑，投资者应关注电商快递的短期超调机会。据预测，2025年快递行业需求将继续保持较快增长，这得益于内需政策的持续支持以及轻小件和退换货需求的增加。尽管竞争强度预计会高于2024年，但仍明显低于2020年水平。政策对行业低价竞争的常态化管控，有助于形成更清晰、更快速的行业竞争格局。中长期看，快递行业的投资前景广阔，特别是考虑到快递正外部性带来的中长期需求增长，以及行业竞争格局改善后的戴维斯双击效应。

2. 春节公历错期导致近期行业揽收数据同比出现较大波动，但前几周快递揽收量仍然保持高增长，这表明2025年快递行业的增长势头不减，有望继续保持两位数增速。我们看好各快递公司业务量的持续增长，这将拉动营收规模扩大，并通过降本增效改善单位盈利水平。目前，各快递公司的估值仍处于较低位置，提供了较好的投资机会。

3. 通达系快递受价格战影响，估值有所下降，但当前板块龙头公司的估值安全边际充分，可作为底部长期配置的选择。顺丰、京东物流则有望受益于顺周期回暖以及持续的成本降低，业绩弹性相对更大，业绩与估值存在双升空间。

利好个股

建议关注：顺丰控股、中通快递、圆通速递、申通快递、韵达股份等，这些公司在快递行业中具有较大的增长潜力。

本文内容精选自以下研报：

《2025年1月快递月报：继续看好2025年行业需求，建议关注业绩弹性标的》

《华源证券交通运输行业周报：快递开年需求旺盛，航运不确定性再增》

《中邮证券交通运输行业报告：春运客流创历史新高，快递业务量保持高增》

（文章来源：证券时报网）