AI导读：

阿里巴巴最新财报显示，其资本开支大幅增长，远超市场预期。未来三年，阿里巴巴计划在云和AI基础设施上的投入将超过过去十年的总和。受此消息影响，A股市场反应热烈，阿里云概念股开盘大涨。同时，AI应用加速落地导致云端推理算力需求大幅增加，国产AI算力相关公司和云部署相关公司值得关注。


《科创板日报》2月21日讯阿里巴巴最新财报显示，其资本开支大幅增长，远超市场预期。截至2024年12月31日的季度，阿里巴巴的资本开支达到317.75亿元，环比增长80%；自由现金流为390.20亿元，同比下降31%，这主要是由于对云基础设施的加大投入。

阿里巴巴CEO吴泳铭在业绩会上透露，AI战略的首要目标是实现AGI，这将远超现有应用场景。阿里巴巴预判，若实现AGI，人工智能产业有望成为全球最大产业，或影响并替代当前约50%的GDP构成。

展望未来，吴泳铭指出，AI时代对基础设施的需求明确且巨大，阿里巴巴将积极投资AI基础设施建设。未来三年，集团计划在云和AI基础设施上的投入将超过过去十年的总和。

受财报消息影响，今日A股市场反应热烈，阿里云概念股开盘大涨。多只相关股票涨停，算力芯片股走高，三大通信运营商也表现活跃。

摩根士丹利报告称，阿里巴巴财报将成为审视国内AI投资趋势的重要催化剂。云计算产业链包括基础设施层、云平台服务层和应用服务层，其中基础设施层是产业链底层，涉及硬件和网络设施建设。

百度创始人李彦宏在迪拜峰会上强调，尽管技术进步和成本降低，但仍需对芯片、数据中心和云基础设施进行投资，以满足推理算力需求。

腾讯云宣布将建设中东数据中心，阿里云也计划加大资本开支，并在多个国家投资新建数据中心。天风证券认为，AI应用加速落地导致云端推理算力需求大幅增加。

三大运营商也对2025年的云基础设施建设进行了部署，计划加大投入。据预测，2025年电信运营商在AI智算方面的投资将超过千亿元。

西部证券研报指出，大模型对云厂商的技术架构、服务模式等带来重塑，推理算力需求有望加速增长，利好产业链各环节供应商。

从投资角度看，华安证券研报指出，Deepseek推动端侧设备成熟和国产算力支持下的云基础设施建设。国产AI算力相关公司和云部署相关公司值得关注。

（文章来源：科创板日报）