AI导读：

DeepSeek爆火改变AI产业范式，对科技股投资产生重大影响。华安基金基金经理李欣表示，DeepSeek成功标志大模型降价放量，国内AI产业链受益。他坚持长期科技赛道投资，看好国产算力、智能驾驶等细分赛道，分享投资之道。

　　观点摘要

　　“我对科技行业没有基本面之外的信仰，不会因为市场热就去投资，而是比较客观的。”

　　Deepseek对科技股投资产生重大影响，改变了AI产业范式，从“海量数据+高端算力”转向“算法+硬件+软件应用”三位一体模式，系统性重估国内科技产业价值。国产模型和算力互相优化、匹配、提升，科技行业呈现接力成长、加速成长态势。

　　展望未来，半导体为代表的科技行业成长空间巨大，中国制造业转型升级、行销全球需科技赋能。投资科技股需深入认知技术、产品、产业链、市场，融合python、AI等工具提升投研能力。

　　华安基金基金经理李欣表示，DeepSeek爆火并非突然，其团队算力资源池、硬件调优能力、AI模型构建和优化能力对构建高效率模型帮助很大。

　　李欣本科学习半导体设计，后从事电力电子和能源高效应用工作，为投研打下坚实基础。加盟华泰证券任电子分析师后，转投华安基金，长期坚持科技赛道投资，管理华安智能装备基金获优良业绩。

　　李欣认为，AI技术革命超越移动互联网，但AI原生应用尚待出现。布局AI需关注产业卡位、既有资源变现能力、业务和AI结合程度、业务推进进度及可持续变现能力。看好国产算力、智能驾驶、机器人等细分赛道。

　　DeepSeek成功标志大模型降价放量，推理端增速高于训练端，终端侧优于云端，应用端增长加速。国内AI产业链受益程度高于全球，国产算力芯片设计等全链条受益。

　　科技公司长期成长，半导体等设备制造、设计领域公司众多成长。庞大中国制造业转型升级需科技加持，科技行业赋能关键。

　　李欣投资体系融合科技工具，提升投研能力；坚持扎根产业和上市公司研究，拓宽知识面和能力圈；深入认知专业，变现投资。投资艺术正演变为科学，需数学化、体系化表征评估。

　　面对市场随机性，李欣认为应综合考虑收益率概率分布曲线数学期望和标准差，基于时序看市场，穿越市场周期获取长期收益。