机构指出，海内外共振推动人形机器人量产落地加速，标志着人形机器人进入“1-10时刻”。中国凭借丰富的应用场景和完整的硬件产业链，在量产阶段有望领跑全球，全面看好人形机器人板块的发展潜力。

核心逻辑

1. 2月21日，Figure公司展示了其最新研究成果——Helix通用型视觉语言动作(VLA)模型，该模型将感知、语言理解与学习控制融为一体，首次实现对人形机器人完整上半身的高速连续控制。Helix的推出标志着Figure在人形机器人领域取得突破性进展，其高训练效率和强大泛化能力有望加速人形机器人的商业化落地，为产业链带来投资机会。

2. 海外机器人公司近期也发布了重大更新，Figure估值一年内翻了15倍，Field AI估值翻了4倍。这不仅代表了人形机器人新技术的突破，也反映出人形机器人正走出实验室，向实际应用场景落地的时机已经成熟。

3. 随着科技公司纷纷入局人形机器人领域，初创公司密集发布产品更新，预计2025年将成为国内外人形机器人的量产元年。近期催化剂众多，包括3月英伟达GTC大会、各大厂商新品发布会等。当前核心公司的估值仅反映了100万台机器人销量情况下的机器人业务估值，全面看好T链确定性供应商以及壁垒较高的丝杠、减速器、传感器、运控等环节，同时也看好国内人形机器人配套企业的发展。

4. 目前人形机器人的发展正在提速，国内外厂商展开了激烈的竞争。传感器作为人形机器人必不可少的部件，其需求有望迎来较快增长，且技术路线有望持续迭代，为技术实力较强的国内企业带来快速发展机遇。

利好个股

开源证券建议关注核心硬件方向，包括执行器（拓普集团、三花智控等）、“小脑”（雷赛智能、固高科技等）、丝杠（五洲新春、恒立液压等）、灵巧手（兆威机电、丰立智能等）、传感器（安培龙、芯动联科等）、电机（步科股份等）以及减速器（中大力德等）。

参考资料

《开源证券机械设备行业周报：国内外共振推动，人形机器人迎来“1-10时刻”》

《东吴证券电力设备行业跟踪周报：人形机器人新品能力超预期，国内AIDC迎来新周期》

《太平洋证券：Figure发布大模型Helix，加速人形机器人商业化落地进程》

《华西证券传感器行业报告：人形机器人感知交互基础，关注技术路线变化及产业进展》

（文章来源：证券时报网）