①巴菲特2025年股东信全文：坚守美国股票，看好日本市场

伯克希尔·哈撒韦公司最新财报显示，伯克希尔2024财年归属股东净利润高达889.95亿美元，流动性资产创历史新高，达到3342亿美元。巴菲特在股东信中重申，伯克希尔将持续投资于股票，特别是美国股票。他坚信优秀企业和个人能应对货币波动，而固定收益债券难以抵御货币贬值。巴菲特对日本市场持乐观态度，自2019年7月起便投资日本五大商社股票，并表示未来可能增持。

国鸣投资秦毅解读：伯克希尔股东通过再投资而非消费实现巨大增值；公司纳税额高，彰显社会责任感；股票和现金策略凸显对货币稳定的期望；未上市业务规模庞大，铁路和公用事业利润上升；美元走强带来汇兑收益；日本股票投资预计带来高额股息。

国金证券财富中心策略分析师黄岑栋观点：巴菲特现金储备增加，美股前景不明朗；A股市场活跃，吸引全球资金关注。

②欧盟国防支出增加，莱茵金属股价飙升

受欧洲各国国防开支增加影响，德国军工巨头Rheinmetall股价创历史新高，今年涨幅近45.5%。多家机构上调其目标价，分析师预测未来几年盈利和收入将持续增长。Rheinmetall整体上升趋势未变。

国鸣投资秦毅解读：欧洲斯托克600指数表现优于标普500，国防板块表现突出；欧洲防务支出将大幅提升，Rheinmetall业绩有望持续增长。

国金证券财富中心策略分析师黄岑栋观点：国内军工企业业绩不确定性高，建议关注国产大飞机和低空经济产业链。

③多机构上调直觉外科目标价，未来增长潜力巨大

直觉外科股价今年上涨近13.4%，多家机构上调其目标价，预计年底前涨幅可达28.5%。公司预计2025年达芬奇手术量将继续增长，推动市场接受度。

国鸣投资秦毅解读：直觉外科是手术机器人龙头，占据市场高份额；美国医院资本开支预计增长，推动医疗设备需求。

国金证券财富中心策略分析师黄岑栋观点：医疗+机器人应用场景广阔，但成本较高，普及率有待提升；德邦证券报告指出，国产手术机器人将迎来发展机遇。

④AMD拟出售服务器工厂，多家亚洲企业有意竞购

AMD正就出售数据中心制造工厂与多家亚洲企业谈判，潜在买家包括仁宝、英业达等，资产估值或在30亿-40亿美元之间。AMD此举旨在集中资源于芯片设计业务。

国鸣投资秦毅解读：AMD寻求出售数据中心服务器工厂，退出制造业业务，避免与服务器巨头正面竞争。

国金证券财富中心策略分析师黄岑栋观点：AI发展加速芯片行业扩张周期，A股科技股可关注美股外溢效应和国内自主可控。

⑤可可期货价格大跌，利好巧克力制造商

上周五，纽约和伦敦可可期货价格大幅下跌，加纳可可产量预计大增，或拉低可可价格。这对巧克力制造商构成利好。

国鸣投资秦毅解读：纽约可可期货暴跌近10%，美国巧克力制造商股价上涨，因可可价格回落。

国金证券财富中心策略分析师黄岑栋观点：国内农产品价格平稳，CPI目标预计下降。

（文章来源：第一财经）