2月24日，国信证券发布电子行业AI眼镜系列专题报告，指出AI眼镜是大模型智能体应用落地的最佳消费电子形态。自2023年大模型落地以来，AI眼镜领域发展迅速，各大厂商纷纷加入，产品持续创新。2023年9月，Meta携手雷朋推出第二代智能眼镜Ray-Ban Meta，内置多样组件；2024年4月，该眼镜新增Meta Llama3大模型，实现语音交互等功能。2024年9月，Meta发布首款AR眼镜Orion，采用分体式设计与波导方案，虽未针对消费者市场，但展示了技术上的重大突破。2024年11月，百度发布小度AI眼镜，全球首款搭载中文大模型，预计2025年上半年上市。同期，Rokid推出新一代AI+AR眼镜Rokid Glasses，整合通义千问大模型。2025年1月，雷鸟创新发布雷鸟V3 AI拍摄眼镜。小米AI眼镜则计划于2025年2月发布，对标Meta Ray-Ban。AI智能眼镜硬件发展正经历三个阶段：无摄像头智能眼镜、带摄像头智能眼镜、带显示屏智能眼镜（AR眼镜），2025年或将迎来AI眼镜与AR眼镜市场的激烈竞争。

AR设备市场空间巨大，光学显示单元占据整机成本核心。当前，AI眼镜热度不减，AR眼镜被视为智能眼镜的理想方案。AR技术结合真实世界信息和虚拟内容，主要产品形态包括AR智能眼镜、抬头显示器(AR-HUD)和AR手持设备等。与VR/MR技术相比，AR技术注重保留用户对现实的感知，实现环境“数字化”，提升工作效率。近年来，行业巨头加速AR领域布局，AR智能眼镜作为AR主要搭载形式备受看好，出货量逐年增长，预计2023-2027年CAGR将达37.7%，市场前景广阔。在AR整机成本中，光学显示单元占比43%，是核心组件。

光学显示系统（微显示方案+光学方案）是AR眼镜量产与推广的关键。AR主流的透视方案为光学透视(OST)，涉及多种技术路线和组合，核心在于“微显示方案+光学方案”。光学显示系统决定未来量产及推广速度。微显示方案包括被动式和主动式，被动式中LCOS显示方案量产技术成熟，利于降低成本；主动式中MicroLED因系统简单、高效率、高亮度、高色域、高对比度等优点，未来或成主流。光学方案涵盖棱镜、离轴光学、自由曲面、BirdBath、光波导等，棱镜和离轴光学方案为AR眼镜商业化初期尝试；自由曲面和BirdBath方案相对成熟，普及率高；光波导方案有望成为AR眼镜主流光学方案，反射光波导和衍射光波导各有优势，正竞相脱颖而出。

（文章来源：财中社）