AI导读：

近日A股市场表现强劲，港股走势更为喜人。然而，百亿私募慎知资产旗下产品净值却与市场出现背离，出现下跌。实控人余海丰向投资者道歉，但对其持仓和策略中期有效性有信心。第三方数据显示，上周多数基金上涨，但也有部分私募因重仓美股科技巨头净值大跌。

近日A股市场表现抢眼，港股更是呈现出强劲的上涨态势。然而，在这样的大好形势下，一家百亿私募慎知资产却向投资者发出了道歉信。在上周多数基金普遍上涨的情况下，慎知资产旗下产品的净值却与市场走势出现了较大背离，甚至出现净值下跌。对此，慎知资产实控人兼基金经理余海丰向投资者表达了歉意，并表示虽然短期内净值表现不佳，但他对其持仓和策略在中期维度的有效性仍然充满信心。

谈及背后的原因，余海丰解释说，过去一年多，其持仓主要集中在红利、出海和债类资产三个方向，并取得了一定成效。然而，春节后Deepseek的出现激活了A股、H股两地的科技股投资热情，虽然他们也有所布局，但比重不高。而其核心持仓的三个方向都受到了资金流出的严重影响，导致净值表现不佳。

在债类资产方面，余海丰认为短期资金面紧张带来的调整是机会，同时红利资产也将受益于未来利率下行的大趋势。对于出海方向，他对中国出海企业的竞争力充满信心，认为成功的出海公司将成为未来的核心资产。在AI方面，尽管DeepSeek取得了成功突破，但鉴于多数相关公司近期股价的大幅上涨，他认为接下来AI产业链的表现将以分化为主，市场焦点将逐步聚焦于核心公司，旗下产品目前的AI相关持仓也是沿着这个思路进行布局。

第三方平台数据显示，上周不少知名主观私募旗下代表产品周净值涨幅在5%左右，部分私募代表产品涨幅甚至超过10%。然而，也有部分管理人因重仓美股科技巨头等，上周净值出现大幅下跌。

（文章来源：中国证券报·中证金牛座）