海通证券：AI应用浪潮下的投资机遇
AI导读：
海通证券发表观点，回顾2010-2015年A股移动互联浪潮，指出AI应用新时代的到来。2023-2024年，AI算力建设加速，A股算力硬件板块表现抢眼。DeepSeek热潮预示着AI应用进入快速发展阶段，国内在应用层面或更具优势，云服务商、消费电子等领域将受益于AI应用的大规模商业化落地。
2月27日，海通证券发表观点，回顾2010-2015年A股移动互联浪潮，初期硬件设备投资机会涌现，加速期内容和应用端呈现多样化发展。2022年末ChatGPT问世，或标志着AI应用新时代的到来，2023-2024年，AI算力建设加速，A股算力硬件板块表现抢眼。Deepseek热潮预示着AI应用进入快速发展阶段，国内在应用层面或更具优势，值得关注。
回顾2010-2015年，移动互联网浪潮席卷全球，通信基础设施的完善与爆款产品的出现推动了智能手机市场的快速发展。在股市上，苹果产业链带动了硬件设备投资机会，尽管中国企业在价值链中处于较低端，但内容和应用端的多样化发展为中国企业提供了更大空间。2013-2015年，移动互联浪潮进入爆发期，4G商用与智能机平价趋势加速了智能手机普及，中国庞大的用户基础与多样化应用场景为移动互联网内容与应用领域带来了前所未有的发展机遇。
2023-2024年，AI浪潮来袭，算力成为关键。ChatGPT的诞生标志着AI技术从专用领域向通用场景应用的突破，算力建设成为全球科技巨头的焦点。与移动互联浪潮初期相似，AI应用浪潮初期硬件端业绩确定性更高，股价涨幅显著。然而，随着算力领域股价的大幅上涨，相关领域波动加大，AI应用距离成为超级应用仍有较长路程。
展望未来，AI应用将迎来快速发展期。DeepSeek大模型的推出加速了AI平权进程，低成本、高性能的AI模型有望推动商业化应用步伐。云服务商将受益于算力与云服务需求增长，消费电子、人形机器人、AI医疗、AI娱乐等领域也将受益于AI应用的大规模商业化落地。中期来看，随着AI大规模商业化应用，算力需求将持续增长。
（文章来源：财中社）
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