AI导读：

2025年2月以来，多家A股上市公司披露前十大流通股东，AI产业链、医药、大消费等赛道成为机构加仓首选。多位知名基金经理调仓动作明显，科技股和医药股增持显著，大消费也受机构青睐。A股投资逻辑已从政策驱动转向技术突破和制度红利双轮驱动。

2025年2月以来，数十家A股上市公司因回购事项披露前十大流通股东，多家公私募及外资机构的最新调仓动向曝光。人工智能（AI）产业链、医药、大消费等赛道成为机构加仓的首选方向，尤其是科技股和医药股。

从公募机构来看，多位知名基金经理如信达澳亚基金冯明远、中欧基金葛兰、睿远基金傅鹏博和赵枫等调仓动作明显。科技股成为增持重点，特别是芯片设计公司英集芯和涉及机器人和机器视觉概念公司华昌达。

科技股增持显著

2月以来，多家涉及芯片、人形机器人等AI产业链的上市公司发布回购公告，多家机构的最新持仓浮出水面，数位知名公募基金经理增持动作频频。例如，冯明远管理的信澳新能源产业股票新进英集芯逾360万股。华夏中证机器人ETF新进华昌达约1211万股。

此外，涉及虚拟现实的游戏公司奥飞娱乐也获得知名基金经理胡宜斌管理的基金新进持股。汽车芯片公司雅创电子也获得外资银行和私募基金的新进持股。

工银瑞信基金认为，受益于Deepseek催化，AI应用端需求大幅提升，机器人板块有望受益于智能化和降本的双重驱动。

医药股获机构加仓

近日，多家医药上市公司获得公募机构频频加仓，其中不乏葛兰、万民远等知名基金经理管理的产品。例如，葛兰管理的中欧医疗健康新进毕得医药约445万股。万民远管理的融通健康产业增持一心堂约290万股。

力诺药包和九典制药也获得机构的大手笔买入。不过，也有一些知名基金经理选择减持手中的持仓个股，如傅鹏博和赵枫管理的基金减持三诺生物。

华安基金表示，智慧医疗、AI医药等概念走强，带动整个医药板块好转。工银瑞信医疗保健团队负责人谭冬寒表示，2025年创新药、医疗设备等细分领域或迎来边际改善。

大消费受机构青睐

除了科技和医药行业，消费电子、航空和钢铁企业亦获得公募机构青睐。例如，董辰管理的华泰柏瑞富利新进华菱钢铁超4800万股。乔迁管理的基金新进吉祥航空大量股份。消费电子公司联创光电也获得杨栋管理的基金新进持股。

广发基金表示，随着宏观环境的改善以及行业层面的微观变化，A股投资逻辑已从“政策驱动”转向“技术突破+制度红利”的双轮驱动。

（文章来源：中国证券报）