AI导读：

2025年锂电板块在景气度与新技术驱动下有望迎来Beta级行情。电动车行业需求增长，细分赛道龙头配置策略最佳。头部电池厂满产，二线电池公司盈利水平有望修复。建议关注宁德时代、亿纬锂能、恩捷股份等。

机构指出，2025年锂电板块在景气度与新技术双轮驱动下，有望迎来Beta级行情。从周期角度看，海外资本扩张、涨价细分赛道值得关注；从格局角度看，细分赛道龙头仍是最佳配置策略。

核心逻辑

1. 2025年一季度，锂电行业排产强劲，或与国内以旧换新政策及储能行业需求增长有关。历经行业下行，锂电各环节盈利水平已充分压缩。目前，头部企业开工率高，随着需求稳步增长，2025年锂电供需态势或好转，盈利水平有望修复。

2. 电动车行业在终端旺季时表现强劲，预计2—4月行业数据将逐步走强，全年预期有望上修。国内电车销量预计达1560万辆，欧美市场也表现强势。供给侧价格已见底，涨价诉求强烈，预计2024年底及2025年二季度末，行业供需形势将有效扭转，逐步进入价格修复区间。

3. 头部电池厂基本满产，二线电池公司盈利水平有望修复。以宁德为例，2024年上半年产能利用率约65%，下半年已提升至90%附近。部分电池订单开始外溢到二线电池厂，预计今年二线电池厂盈利水平有望修复。

利好个股：建议关注宁德时代、亿纬锂能、恩捷股份等。

（文章来源：证券时报网）