AI导读：

AI应用兴起，全球算力需求快速增长，存储芯片价值攀升。NANDFlash市场供需结构有望下半年改善，价格上涨趋势明显。AI发展推动存储硬件升级，国内模组厂商有望抓住国产算力替代机遇。华泰证券预计消费级存储产品供需将改善，价格回暖。

AI应用持续兴起，带动了全球算力需求的快速增长，数据存储领域正经历着前所未有的升级。存储芯片，作为数据的基石，其价值正不断攀升，成为市场关注的焦点。

业界普遍预测，从第二季度起，存储价格上涨的可能性显著增强。TrendForce集邦咨询指出，NANDFlash市场的供需结构有望在2025年下半年迎来显著改善，预计下半年价格将有所回升。根据闪徳资讯的最新报告，NANDFlash厂商正积极减产以维护供需平衡，预计2025年第二季度下游将进入补库存周期，NANDFlash合同价也有望自该季度起上涨，涨价趋势预计将持续至2025年底，NANDFlash市场下半年或将转为供不应求状态。

国盛证券分析称，存储作为AI系统的核心硬件，将随着AI的发展不断向高速率、大容量方向升级。未来，随着AI数据中心的加速建设，企业级SSD市场规模将迎来快速增长，国内年增量需求预计超过百亿元。在此背景下，国产模组厂商有望抓住国产算力替代的机遇，实现快速放量。

华泰证券预计，2025年下半年消费级存储产品的供需结构将得到改善，价格有望迎来回暖。同时，eSSD、HBM、大容量DDR5等产品将受益于数据中心需求的高景气，2025年价格将保持在较高水平。此外，2025年国内互联网企业将进一步加快存储产品采购的国产化进程，国内存储颗粒及模组厂商的份额有望明显提升。作为行业下游的存储模组环节，随着行业价格的企稳回升，其业绩有望率先迎来拐点。存储价格拐点即将到来，国内模组产业链相关公司将充分受益于行业周期的上行趋势，以及国内AI基建加码带动的eSSD等企业级模组需求增长和国产替代加速。

（文章来源：人民财讯）