杨德龙 | 立方大家谈专栏作者

本次政府工作报告亮点频现，提振了投资者信心。报告中强调重视资产价格，设定CPI目标为2%左右，预示未来将通过扩大投资、提升消费等方式拉动需求，促进温和通胀，这对经济增长及资本市场构成利好。

报告首次将“稳住楼市股市”纳入总体要求，凸显中央对楼市、股市的重视，将采取更多措施以稳定两者。稳住楼市旨在防止房价下跌、家庭资产缩水；稳住股市则意味着要形成上行趋势，产生赚钱效应，吸引资金入市，资本市场对此给予正面回应，出现显著回升。

政府工作报告将提振消费置于更显著位置，强调促消费与扩投资互动，消费已成为经济增长主要引擎。提高居民收入、减税、支持民企发展等举措将助力提振消费。同时，发行3000亿元超长期特别国债，以“以旧换新”方式进一步促进消费增长。

今年GDP增长目标定为5%左右，与预测一致，既体现发展方向，又符合实际，目标合理。

深化资本市场投融资综合改革，推动平衡发展至关重要。提高上市公司质量，吸引中长期资金入市，确保资金获得好回报，如优质企业、科技创新企业上市，让投资者分享科技进步收益。延长险资等考核期限，关注中长期机会，加大入市比例，支持资本市场。

经济转型期，传统行业增长放缓，科技创新行业崛起，如人形机器人板块表现突出，代表重大产业机会。科技互联网公司受益于经济转型，估值较低，未来估值修复可能性大。科技互联网板块上涨带动港股牛市。

政府工作报告强调因地制宜发展新质生产力，推动高质量增长。经济增长转向消费及科技创新驱动，提高生产效率，科技赋能传统行业，释放更多机会，形成高质量增长格局。

经济增长速度虽降至5%左右，但质量提升，新兴行业超预期增长，TMT行业业绩增长快，科技创新企业受益经济转型。

第四次科技革命中，人工智能将改变生活，政府工作报告高频提及科技创新、人工智能，支持相关企业。在多个领域保持领先优势。

中国拥有大消费市场、人口红利，能商业化技术，产生伟大公司，带动上游技术企业成长，为传统经济赋能。人形机器人项目带动汽车零部件公司转型，实现第二增长曲线。

投资者可通过布局相关主题基金抓住机器人增长机会。当前，资本市场酝酿牛市第二波上攻，科技股引领，形成赚钱效应，带动市场全面回升。坚定信心，布局优质股票或基金，抓住2025年投资机会。

（文章来源：大河财立方）