AI导读：

中金公司分析，近半年来国内互联网大厂为代表的头部科技企业对AI大模型及商业化创新展现强烈探索意愿。DeepSeek推动全球对中国AI能力认知重构。预计CSP厂商资本开支将在AI驱动下进入上行周期，服务器等领域供应商有望受益。

中金公司指出，近半年来，以国内互联网大厂为代表的头部科技企业，在AI大模型及其商业化创新方面，展现出了更为强烈的探索意愿与坚定信心。Deepseek的横空出世，进一步推动了全球对中国AI能力的深刻认知重构。在此背景下，国内顶尖的CSP厂商纷纷掀起投资热潮，预计其资本开支将在AI的驱动下迈入新一轮上行周期。从数据中心的投资结构分析，我们判断，服务器、交换机、光模块等领域的国内主流供应商，将有望从本轮资本开支的上行浪潮中获益。