在“东升西落”的行情演绎下，境内外机构对中国股市的观点出现了新的变化。

一是千亿私募景林资产近期发声，判断中国资产尤其是核心资产估值被压低的时代已经结束，崭新的发展周期或正展开；二是外资机构相继看好中国市场，花旗最新将中国股票评级上调至增持，同时将美国股市评级从增持下调至中性。这些变化显示出市场对中国未来的乐观预期。

较乐观表态的同时，市场也正迎来境内外的入市资金。第三方平台数据显示，目前股票私募仓位创年内新高。海外基金对中国股票配置比例也开始小幅提升，呈现回暖迹象。

非中国公司的资产全部剔除

近日，千亿级知名私募景林资产在一场内部沟通会上透露了他们的最新调仓动作：非中国公司的资产已被全部剔除。这一动作背后，景林资产看好中国未来几年的发展前景。

伴随全球地缘政治以及产业格局的变化，中国公司的竞争实力正在经历重新认知的过程，有望吸引全球资金重新投入。从股票投资角度看，中国资产曾经历一段估值被持续压低的艰难时期，但当下判定，这一时代已经结束。

在此背景下，景林资产基金经理高云程将近期投资心得拟定为“找到并持有中国的‘MCGF 10’”。这些企业有望成为下一轮中国经济乃至全球经济产业发展中的基座型公司。

从行业板块来看，可能受益的主要是基座型的大型公司和新兴的创业型小公司。

港股企业龙头股流动性相当不错

高云程十分看好中国一系列与科技和新消费相关的公司，在A股、港股以及中概股方面均有布局，港股所占的比例偏高。此外，他发现港股对于龙头公司的交易流动性相当不错，具备高效的定价机制。

如何看消费、房地产？

消费板块近年整体处境艰难，但高云程留意到，盲盒、部分金饰行业和食品饮料公司等现象级消费涌现。他们现阶段在消费领域的投资，仍会聚焦于这些现象级公司。

另外，政府工作报告中强调要稳住楼市和股市。高云程从微观调查情况看到，中国房地产市场或许已找到企稳点，这对中国经济的稳定发展意义重大。

私募股票仓位创年内新高

私募排排网数据显示，股票私募仓位指数呈现平稳上升趋势，创年内新高。其中，百亿私募年内仓位增幅尤为突出。

外资机构上调评级、配置比例

外资机构频频看好中国股市。花旗将中国股票评级上调至增持，高盛维持对MSCI中国指数的超配评级，德意志银行预计中国股票的估值折价将逐渐消失。从境外资金的动向来看，海外基金对中国股票配置比例开始小幅提升。

（文章来源：财联社）