今年年初以来，随着A股市场整体回暖，股票资产表现强劲，带动私募股票策略领跑。私募排排网的数据显示，截至2025年2月28日，有业绩记录的13407只私募证券产品在2025年以来的整体收益率为3.59%。其中，10319只产品实现了正收益，占比高达76.97%，显示出股市回暖对私募市场的积极影响。

　　在各类策略中，股票策略表现尤为突出。尽管1月市场表现疲软，但2月市场企稳回升，成长风格板块表现亮眼，推动股票策略收益回升。截至2月28日，8928只股票策略产品今年以来收益率均值为4.62%，7081只产品实现正收益，占比79.31%。股市回暖与成长风格板块的强势表现为股票策略领跑奠定了基础。

　　组合基金和多资产策略也抓住了股票市场投资机会。通过其他资产类别的配置和动态调整，这些策略平滑了收益波动，实现了较好的整体收益。今年以来，452只组合基金和1469只多资产策略产品的收益率均值分别为2.98%和2.47%，正收益产品占比分别为86.06%和75.63%。

　　量化私募在A股市场震荡攀升中受益匪浅。数据显示，1462只股票量化多头产品今年以来收益率均值为5.05%，1294只产品实现正收益，占比高达88.51%。此外，6462只主观多头产品收益率均值为4.94%，4947只产品实现正收益，占比为76.56%。量化私募在复杂市场环境中展现出了较强的盈利能力。

　　债券策略同样表现出色。今年以来，1147只债券策略产品收益率均值为1.22%，778只产品实现正收益，占比为83.70%。市场中性策略业绩也有所回暖，746只市场中性策略产品收益率均值为1.82%，632只产品实现正收益，占比为84.72%。

　　然而，商品期货市场波动较大，给期货与衍生品策略带来挑战。今年以来，1411只期货及衍生品策略产品收益率均值为0.29%，778只产品实现正收益，占比为55.14%。在期货及衍生品策略中，主观CTA表现优于量化CTA。353只主观CTA产品收益率均值为0.32%，198只产品实现正收益，占比为56.09%。相比之下，830只量化CTA产品收益率均值为-0.10%，390只产品实现正收益，占比为46.99%。

　　整体来看，随着A股市场回暖，私募市场各类策略表现各异。股票策略领跑，量化私募受益颇丰；债券策略和市场中性策略同样表现出色；而期货与衍生品策略则面临较大挑战。

　　校对：吕久彪

（文章来源：证券时报网）