AI导读：

全国两会氢能提案明确政策延续性与产业突破方向，绿氢补贴加码加速商业化拐点。国家设立航母级创投基金支持氢能储能产业，推动技术创新和产业化。行业核心矛盾转向成本与规模，政策将重点支持降本扩需，绿氢成本有望进一步下降，利好隆基绿能、阳光电源等设备厂商。

机构指出，全国两会氢能提案明确了政策的延续性与产业的突破方向，绿氢补贴的增加将加速其商业化进程，迎来发展拐点。

核心逻辑

1.氢能产业迎来“耐心资本”。国家计划设立“航母级”创投基金，重点支持氢能、储能等前沿产业。该基金旨在引导金融资本向早期、小型、长期和硬科技企业投资，预计带动近1万亿元社会资本。这将为氢能、储能企业提供稳定的资金支持，推动技术创新和产业化进程。基金的长期性和大规模社会资本带动效应，也将增强市场信心，吸引更多投资者，完善产业链生态。

2.2025年全国两会氢能提案延续历年焦点，政策更加务实，标志着行业正从“规模扩张”转向“质量提升”。回顾历年提案，从车企呼吁燃料电池汽车扶持，到能源巨头推动绿氢产业化，再到聚焦顶层设计与示范城市群落地，强化监管与场景扩容，直至2024年提出生态建设与绿氢应用深化。

3.据全球氢能消息，3月1日，国家电投集团国氢科技自主研发的南极氢燃料电池发电设备在秦岭科考站成功发电。这是氢能技术在南极的首次应用，展示了国氢科技在清洁能源领域的自主创新能力，也是其践行“双碳”战略、为极地科考提供清洁能源的“中国方案”。

4.当前氢能产业的核心挑战已从技术转向成本与规模。提案方向显示，政策将重点支持“降本（制氢补贴+技术攻关）+扩需（场景创新+基建先行）”。若制氢电价优惠、加氢站审批简化等政策落实，绿氢成本有望进一步降低，推动重卡、化工等场景爆发，实现行业从政策扶持到市场驱动的转变。

利好个股：

国盛证券建议关注：1）具有品牌和渠道优势的公司，如隆基绿能、阳光电源；2）优质设备厂商，如双良节能、华电重工、华光环能；3）氢气压缩机公司，如开山股份、冰轮环境、雪人股份。

本文内容精选自以下研报：

《平安证券电力设备及新能源行业周报：隆基调整可转债转股价格，航母级基金助力氢能等前沿产业》

《国盛证券电力设备行业周报：全球钴价飙升超40%，光伏辅材价格上行》

《国金证券电力设备与新能源行业研究周报：新能源仍为顶层关注重点，国网输变电设备招标开门红》

（文章来源：证券时报网）