AI导读：

英伟达即将于3月17日至21日举办GTC 2025峰会，预计将有大量与会者。市场期待其新一代芯片亮相，同时AI高功率电源需求旺盛，有望带动电源板块量价齐升。国内厂商麦格米特进入英伟达白名单，将在AIDC资本开支上行中受益。

周三(3月12日)，数据中心电源概念逆势大涨，科泰电源涨幅超过11%，麦格米特更是强势涨停。这一波行情的背后，与英伟达即将举办的全球AI界顶级峰会——GTC 2025密切相关。

据财联社报道，英伟达将于当地时间3月17日至21日在美国加州圣何塞举办GTC 2025。预计现场将有25000名与会者，线上参与者更是高达30万人。此次大会，英伟达将展示其AI与加速运算平台如何解决全球重要且棘手的难题，如气候研究、医疗照护、网络安全、人形机器人技术以及自动驾驶等。

市场普遍期待，英伟达的新一代芯片——Blackwell Ultra GB300和B300系列芯片将在本次GTC会议上亮相，成为活动的最大亮点之一。随着AI技术的不断发展，“算力尽头是电力”的理念愈发深入人心。国泰君安发布研究报告称，受益于AIDC建设及大厂资本开支的扩张，市场对AI高功率电源的需求旺盛。特别是英伟达下一代产品GB300预期电源功率将大幅提升，有望带动电源板块量价齐升。

国泰君安研报进一步解释，普通服务器电源采用的是ORV3架构的3kW/3.3kW电源，而对应GB200的Nvl72机柜则采用5.5kW电源。预计2025年国外AI高功率电源市场空间接近400亿元。而下一代GB300预计将在2026年批量交付，届时将采用12kW乃至更高功率的服务器电源，整体电源需求将提升40-50%，市场空间预计大幅增长。电源功率的提升意味着拓扑结构设计和功率器件材料体系将发生改变，这将进一步推动电源价值量的提升。

在供应格局方面，之前主要由台资公司台达电、光宝科技等供应全球服务器电源，台达电在全球市场份额约为40%。然而，在新一代的机柜电源供应中，国内厂商麦格米特成功进入英伟达白名单，这意味着国内电源厂将在AIDC资本开支上行中受益。

（文章来源：东方财富研究中心）