3月14日晚间，焦作万方（股票代码：000612）发布交易预案，计划通过发行股份的方式购买开曼铝业（三门峡）有限公司（三门峡铝业）100%股权，并募集配套资金，此交易预计构成重大资产重组和关联交易，甚至可能构成重组上市。

近期，多家A股公司筹划重大资产重组，但焦作万方的交易有所不同，可能还涉及到重组上市。本次交易的操盘方为浙江商人钭正刚，他拟推动旗下三门峡铝业实现重组上市。

同时，焦作万方董事会近期同意补选由钭正刚旗下公司提名的曹丽萍为非独立董事候选人。若曹丽萍当选，钭正刚将成为焦作万方的实际控制人。

针对上述交易，焦作万方自3月3日起停牌，计划于3月17日复牌。截至2月28日收盘，公司股价报7.23元/股，总市值为86.20亿元，股东人数为6.549万户。

交易操盘方揭晓：浙江商人钭正刚或将入主焦作万方

交易预案显示，焦作万方将以5.52元/股的价格发行股份收购三门峡铝业100%股权，发行价基于定价基准日前120个交易日的均价的80%。

来源：焦作万方交易预案

股权穿透后，三门峡铝业的控股股东为杭州锦江集团有限公司（锦江集团），持股比例达51.83%，实控人为钭正刚。若交易完成，焦作万方的控股股东预计将变为锦江集团。

此前，钭正刚便有意入主焦作万方，但受到其他股东的阻挠。自2024年3月开始，他通过旗下公司不断增持焦作万方股份。截至2024年第三季度末，其旗下公司已成为焦作万方第一大和第三大股东。

如今，钭正刚计划不仅控股焦作万方，还将掌控其董事会。若曹丽萍当选非独立董事，将导致焦作万方控制权发生变更，实控人变为钭正刚。

目前，上述事项需提交焦作万方2025年第二次临时股东大会审议，会议将于3月19日召开。

三门峡铝业拟二次重组上市，焦作万方或将延伸铝业产业链

这是三门峡铝业第二次筹划重组上市。2021年，福达合金曾计划收购三门峡铝业部分股权，但最终交易终止。

焦作万方拟通过发行股份收购三门峡铝业100%股权，交易完成后，焦作万方将向上游拓展铝行业业务布局，形成完整的铝基材料产业链，提升产业协同效应。

焦作万方主营铝冶炼及压延加工，配套火力发电。三门峡铝业是国内三大氧化铝现货供应商之一，截至2024年末，其氧化铝权益产能超900万吨。

目前，交易的审计及评估工作尚未完成，三门峡铝业的估值及定价尚未确定。但根据其公开财务数据，近年来其净利润持续增长。

图为：三门峡铝业近年来财务数据来源：焦作万方交易预案

焦作万方认为，通过本次交易，公司可以增强持续经营能力，提高资产质量和盈利能力。

图为：焦作万方近年来财务数据来源：焦作万方交易预案

（文章来源：中国基金报）