在今日国新办新闻发布会上，利好消费板块的政策消息频出。人民银行信贷市场司负责人车士义透露，人民银行正着手研究金融支持扩大消费的专门文件，旨在强化金融、财政与产业政策的协同作用，引导金融机构从消费供给和需求两端入手，全面满足各类主体的多样化资金需求。

随着2025年政府工作报告将提振消费置于政府工作首位，并明确提出加速弥补内需特别是消费短板，近期密集出台的消费相关政策显著提升了市场预期，消费REITs指数凭借较强的权益属性，涨幅尤为显著。

Wind数据显示，上周中证REITs全收益指数微升0.26%，收于1046.8点，其中消费类REITs以单周2.78%的涨幅领跑，华安百联消费REIT表现最佳，环比上涨3.25%。市场总成交金额增至6.35亿元，环比上涨8.5%，换手率升至0.76%，环比增加0.03个百分点。

政策层面，16日中共中央办公厅、国务院办公厅联合印发的《提振消费专项行动方案》提出，拓宽财产性收入渠道，加大消费品以旧换新支持力度，持续推动房地产市场企稳回升。《方案》还强调，采取多项措施稳住股市，加强战略性力量储备和稳市机制建设，加速打通中长期资金入市障碍，强化央企国企控股上市公司市值管理，进一步丰富适合个人投资者的投资产品。

财联社注意到，提振消费已成为今年政府工作报告的首要任务，而《方案》也是全国两会后发布的首份重磅政策文件。受此影响，近一月31个申万一级行业指数中，食品饮料等消费类行业指数以8.96%的涨幅领先。

海通证券策略团队分析指出，A股消费板块历经四年调整，食品饮料板块最大跌幅达58.8%，消费行业的估值和基金配置已处于历史低位。在促消费政策的协同推动下，消费增速有望逐步恢复，消费股的基本面和股价或展现出向上的弹性。

具体到REITs市场，财联社观察到，截至3月16日，在已上市的65只REITs产品中，今年收益率超过20%的四只均为产权类消费产品，嘉实物美消费REIT以26.68%的涨幅位居榜首。

图：今年涨幅前10的REITs产品

数据来源：Wind，财联社整理

国泰君安固收分析师刘玉指出，尽管消费板块REITs近期面临解禁潮，但由于定价已相对充分，解禁对股价影响有限。相反，受消费政策预期影响，REITs涨幅领先，显示出需求资金充裕。弱周期板块行情与利率市场联动性较强，在利率承压环境下，短期内难以缓解。

业内人士强调，消费板块投资的核心在于估值。沪深300指数中的消费股估值已回落至20倍左右，具有较高的性价比。此外，2025年一系列提振消费政策有望继续发力，外资对中国资产的偏好可能从科技股逐步转向消费领域。当前建议积极参与REITs一级市场机会，多只产品网下询价倍数屡创新高。在REITs常态化发行机制下，建议关注消费类强周期板块在政策主题下的弹性及项目管理能力，市场复苏迹象已显现，具备投资吸引力。

（文章来源：财联社）