3月16日，中共中央办公厅、国务院办公厅近日印发《提振消费专项行动方案》。行动方案部署了8方面30项重点任务，包括城乡居民增收促进行动、消费能力保障支持行动、服务消费提质惠民行动、大宗消费更新升级行动、消费品质提升行动、消费环境改善提升行动、限制措施清理优化行动、完善支持政策。此举旨在大力提振消费，全方位扩大国内需求。

3月17日，国务院新闻办公室举行新闻发布会，介绍提振消费有关情况。发改委、财政部、人力资源社会保障部、商务部、中国人民银行等六部门纷纷表态研究提振消费相关政策。

Choice数据统计发现，自3月6日起，食品饮料行业就已经展开反弹，截至3月17日收盘，行业指数上涨9.24%，表现遥遥领先其他行业。

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消费板块大涨原因分析

1、政策利好不断

近日，消费行业利好不断。3月5日，十四届全国人大三次会议就安排超长期特别国债3000亿元支持消费品以旧换新。13日，呼和浩特发布育儿补贴政策，生育一孩补贴1万、二孩补贴5万、三孩补贴10万。补贴力度大超市场预期，婴童消费板块概念股大涨。

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以湖北省的天门市为例，该市在2023年9月出台了支持生育的政策，2024年新生儿数量达到7054人，同比增长17.5%。如果未来更多地区逐步推行生育补贴政策，出生率将有进一步提升的空间。

天风证券分析称，此前，云南、济南、长沙、沈阳等地相继出台生育支持政策。母婴及教育市场需求潜能有望进一步释放，期待支持政策持续高力度释放。

2、经济基本面

2024年我国GDP同比增长5%，经济总量首次突破130万亿元。2025年春节后，国内消费市场火爆，显示出经济复苏的强劲动力。

不久前，联合国发布报告预测，2025年中国经济增速为4.8%，远高于主要发达经济体。国际货币基金组织预测2025年中国经济增长4.48%。世界银行上调中国经济预测，预计2025年中国GDP增长率将为4.5%。

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3、消费龙头业绩好转

Choice数据统计显示，消费50成份股中已有15家发布2024年业绩预告，累计实现净利润同比增长9.06%。其中，贵州茅台、长城汽车、赛力斯等企业净利润实现大幅增长。

消费细分行业龙头公司业绩多数好转，预示着行业终端需求有望改善。

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4、估值优势

食品饮料板块整体估值处于近五年的底部区域，远低于平均值，显示出板块的低估值优势。

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消费板块机会来了吗？

中金公司：认为育儿补贴政策有进一步在全国推广和复制可能，叠加其他消费政策，有望利好消费板块估值修复。

华泰证券：重申2025年大消费板块有望迎来配置窗口期，看好消费基本面逐步向好及龙头估值修复行情。

国盛证券：认为动作理性、动销稳健的酒企更有望在未来胜出。

此外，外资机构同样看好消费。高盛表示，离岸投资者对中国消费复苏的持续性抱有期待。