AI导读：

广发证券发表观点，指出台湾ODM厂商2月营收同环比增长，AI服务器需求强劲带动月度营收同比大幅增长。本土ODM厂商在AI云侧进展显著，同时在PC、AI可穿戴、汽车、机器人等AI端侧方面加大布局。

3月24日，广发证券发表观点：台湾ODM厂商2月营收同环比增长，鸿海指引2025年第一季度营收在GB200贡献下增长强劲。受AI服务器强劲需求带动，ODM台厂月度营收同比大幅增长。根据公司官网披露的月度营收数据，六家台湾ODM厂商2025年2月营收合计为3813亿新台币，同比+56.5%，环比+10.4%。鸿海月度营收5513.83亿新台币，同比+56.4%，环比+2.4%，创同期新高。服务器方面，台厂AI服务器营收及占比显著抬升，英业达、广达、纬创等厂商AI服务器营收大幅增长，鸿海更是预计2025年第一季度AI服务器营收同环比均翻倍增长，全年AI服务器收入同比增长超150%。AI收入占比也将大幅提升。笔电方面，1-2月ODM总计出货1610万台，同比+1.9%，维持温和增长趋势。鸿海表示，AI在2025年将维持强劲成长动能，预计2025年全年AI收入达到兆元以上。

本土ODM厂商在AI云侧进展显著，华勤数据中心业务受益于国内CSP CapEx提振。2024年，华勤的数据业务预计突破200亿元营收规模，2025年目标为300亿以上。此外，交换机业务方面，2024年公司交换机业务取得重要突破，成功实现高性能网络交换机规模交付。预计2025年，华勤技术的交换机出货量将显著增长。

本土ODM厂商在PC、AI可穿戴、汽车、机器人等AI端侧方面加大布局。AI可穿戴业务方面，国内ODM厂商VR、AR、AI智能眼镜等项目持续推进。汽车电子方面，多家ODM厂商前瞻布局，产品覆盖范围广泛。机器人业务方面，ODM厂商为机器人业务的发展提供了有力支撑。华勤通过并购快速切入扫地机器人市场，并投入人形机器人研发。蓝思深度参与了灵犀X1机器人的核心部件生产组装与测试控制。

（文章来源：财中社）