AI导读：

可控核聚变板块大爆发，掀起涨停潮，AI主线上午全线回调。核聚变被视为“终极能源”，行业具备强烈的认知差和预期差，未来有望迎业绩和估值共振。同时，AI主线受高盛分析师团队下调机架级AI服务器销量预测影响大跌，但英伟达CEO提出新的AI概念，预计全球数据中心建设投资额将持续增长。

“深奥”的知识点又来了。

今天上午，可控核聚变板块大爆发，掀起涨停潮，由于存在业务交叉关系，金属新材料、电力、超导等板块也跟随走强。AI主线上午全线回调，算力租赁板块领跌。顺周期主线继续表现活跃，煤炭、化工等板块上涨。

上午临近收盘，人形机器人板块跳水，龙头股双林股份走势引发市场热议。今年年初，寒武纪盘中触及777.77元，当时一度成为市场的焦点话题。今天上午，双林股份盘中涨超9%，股价最高触及77.77元，创历史新高，随后股价跳水，上午收盘下跌8.48%。

截至上午收盘，上证指数下跌0.18%，深证成指下跌0.63%，创业板指下跌0.63%。

可控核聚变板块大涨

今天上午，可控核聚变板块掀起涨停潮，其中，哈焊华通、中洲特材等多股迎来20%涨停。可控核聚变作为“终极能源”，一直是人类解决能源问题的重要出路。

板块为什么大爆发？

市场人士表示，主要有四大驱动逻辑。一是行业政策信号明确；二是行业具备强烈的认知差和预期差，市场普遍认为行业落地较为远期，实际上已有大额零部件订单落地；三是核聚变为AI衍生概念，后续美股等外部催化明显；四是核聚变行业与第三代核电及军工材料公司具备较高业务重叠，核电及军工材料行业业绩增速明确、估值合理。

行业空间有多大？

机构预计，核聚变有望成为民用发电领域的重要能源，行业热度持续上升。预计2030—2035年间全球核聚变装置市场规模将达2.26万亿元。

有哪些投资机会？

当前可控核聚变技术路线主要有三种：重力场约束核聚变、激光惯性约束核聚变和磁约束核聚变。其中，磁约束核聚变研究装置备受关注。业内人士表示，托卡马克是当下研究最为广泛的聚变装置。建议重点关注核心材料及装置环节，在聚变装置加速落地过程中的订单受益表现。

AI主线大跌

今天上午，AI主线大跌，其中，硬件方向跌幅较大。消息面上，高盛分析师团队下调了机架级AI服务器销量预测，这一调整主要源于产品过渡期影响以及供需的不确定性。

不过，英伟达CEO黄仁勋提出Agentic AI概念，认为新的推理范式将继续推动全球数据中心建设。预计全球数据中心建设投资额将在2028年达到1万亿美元。

（文章来源：中国证券报）