科技股行情结束了吗？

　　3月以来，科技股行情显著降温，计算机、电子、通信等板块指数均跌超3%，位居申万一级行业跌幅榜前列，传媒指数也逆市下跌0.41%。

　　科技股热潮是否已终结？中信建投证券首席策略官陈果指出，当前产业发展趋势未现负面信号，AI+产业理论上具有广阔的发展空间，市场并未过度透支，科技股行情尚未终结。目前，没有其他方向能像AI+主线那样具备强大的逻辑支撑，短期科技股行情处于阶段性震荡调整期，市场也在评估科技之外其他方向的性价比。

　　部分优质科技股或遭误杀。据证券时报·数据宝统计，在获得10家及以上机构评级的科技股中，有29只个股机构一致预测今年市盈率低于40倍，且自年内高点以来跌幅超过20%。

　　从行业分布看，这些个股覆盖通信、电子、计算机等高景气度行业，兼具高成长性和低估值特点，其中计算机板块个股多达9只。国元证券指出，历史上，计算机行业的波动与流动性呈现较强正相关，春节后计算机指数首次出现两连阴，市场可能担忧AI应用落地是否会低于预期。该机构认为，前期资本市场对AI持乐观态度，后续需上市公司逐步兑现收入和利润，建议关注拥有客户资源和持续落地AI项目的公司。

　　昨日，阿里巴巴主席蔡崇信的言论引发市场关注。蔡崇信表示，他察觉到数据中心领域存在泡沫迹象，许多企业或基金筹集数十亿美元资金兴建数据中心，但许多项目在事前并未取得微软、谷歌、亚马逊或阿里巴巴等潜在用户的使用协议。投机性建造数据中心令他感到担忧。

　　不过，业内人士指出，蔡崇信的言论主要针对美国市场的数据中心泡沫，而国内AI基建正方兴未艾，市场空间广阔。

　　从调整幅度看，瑞可达、易点天下、新易盛、广和通等个股最新价较年内高点跌幅均超30%，其中瑞可达跌幅超36%，位居榜首。作为高速铜缆概念龙头，瑞可达股价此前从20元下方涨至80元左右。易点天下股价自年内高点以来跌幅超35%，作为AI营销龙头，该股从13元下方涨至去年底近42元，今年高点则达到41元。

　　上榜股票以AI龙头为主，部分人形机器人概念龙头也位列其中。例如，今年股价一度创历史新高的拓普集团已跌至58元以下，较年内高点跌幅超23%。银轮股份则从36元以上调整至27.26元，跌幅超25%。

　　相对较低的估值优势，或许是这类个股被误杀的重要特征。以中际旭创为例，机构一致预测其2025年净利润增长率为72.65%，预测市盈率为12.62倍。该股在通信领域拥有核心技术和市场竞争力，受益于5G建设与数据中心发展，未来业绩有望持续释放。又如新易盛，机构一致预测其净利润增长率为80.37%，预测市盈率为15.51倍。该公司在光通信模块领域表现突出，随着人工智能、大数据等新兴技术对数据中心需求的激增，公司有望迎来新的增长极。

　　在汽车电子领域，爱柯迪、银轮股份等也展现出良好的成长性和估值优势。爱柯迪机构一致预测今年净利润增长率为22.26%，预测市盈率为13.50倍；银轮股份机构一致预测今年净利润增长率为33.17%，预测市盈率为20.25倍。随着汽车智能化、电动化趋势的加速，这些企业在汽车电子零部件、热管理等方面的技术积累和市场份额将助力其业绩提升。

　　此外，神州数码、沪电股份、天孚通信等在各自细分领域具有领先地位的科技股，也因市场短期调整而出现估值回调。机构一致预测其市盈率分别为18.30倍、19.15倍、21.50倍，净利润增长率分别达到20.24%、31.87%、61.96%。

（文章来源：证券时报网）