①特朗普宣布对所有进口汽车征收25%关税！汽车板块普跌，全球股市震动

特朗普昨天凌晨宣布，将对所有不在美国本土制造的汽车，以及特定汽车零部件加征最高25%关税。相关措施将于4月2日生效，次日起征收。受此影响，美股汽车板块当天盘后重挫，隔夜普跌；欧洲汽车股也遭到抛售。这一举措不仅影响了美国本土的汽车制造商，还波及到全球汽车供应链，全球股市也因此产生震动。去年，美国是欧盟制造商品在全球的最大购买国，机械和汽车占欧盟对美国出口的大部分，欧盟对美国在汽车和机械方面的贸易顺差达到1020亿欧元（合1098亿美元）。穆迪报告表示，汽车关税会对全球汽车制造商造成冲击。在亚太地区，日韩受到的打击最大。

国鸣投资秦毅：日本汽车制造商和汽车零部件商股价昨天下跌，其中丰田跌2%，DENSO跌近2%，爱信精机跌超4%。整车方面，日本一年出口美国6万亿日元，需进一步观察这些生产商是否需要降低本土产量以减少25%关税的负面影响。欧洲方面，德国宝马跌2.56%，法国零部件法雷奥跌7%。预计汽车制造商将加大在美投资，以寻求获得关税豁免或减税。

海顺投顾黄俊：特朗普汽车关税推出将影响全球汽车供应链，我国的汽车出海也将面临考验。

②日本发行7000亿日元40年期国债，汽车关税或影响日央行加息前景

日本财务省昨天发行票面利率为2.2%的40年期国债，发行金额为7000亿日元。然而，特朗普的汽车关税政策可能降低日本央行5月加息的可能性。

国鸣投资秦毅：日本40年期国债拍卖理想，保险等长期投资者积极配置，收益率为2.71%。这些数据与日本温和通胀和经济复苏相吻合。

海顺投顾黄俊：日本加息预期吸引海外资金的流入，但同时也会受到关税政策的影响。

③小摩上调麦克莫兰铜金评级，关税风险支撑溢价

摩根大通将麦克莫兰铜金的评级上调至“增持”，并上调目标价。小摩认为，关税风险将使该公司在美国的业务保持溢价，且长期供应挑战将为行业提供有利的跨周期定价环境。铜价受到关税政策和工业用铜需求影响，铜价持续上涨将会传导至整个产业链。

国鸣投资秦毅：麦克莫兰铜金铜产品敞口对CME铜期货最大，一旦铜被加征和钢铝一样的25%关税，铜价差将做出反应，造成全球铜紧张。

海顺投顾黄俊：铜价持续上涨将会传导至整个产业链，国内市场也将受到影响。

④OpenAI接近完成400亿美元融资，创AI史最大单笔吸金纪录

有消息称，OpenAI即将完成一笔由软银领投的400亿美元融资。该轮融资将使OpenAI的估值达到3000亿美元。作为交易的一部分，软银将向OpenAI投资75亿美元。AI领域仍将是个巨大的“吸金兽”。

国鸣投资秦毅：软银集团公司将领投OpenAI的400亿美元融资，或引发投资者对公司财务信用等级的担忧。

海顺投顾黄俊：AI领域未来将需要关注投入产出比。

⑤SK海力士：客户抢在“特朗普芯片关税”前下单，2025年HBM产能已售罄

SK海力士表示，部分客户已提前下单，以应对美国可能征收的半导体新关税。此外，SK海力士2025年的高带宽内存（HBM）产能已售罄。

国鸣投资秦毅：SK海力士作为英伟达HBM的主力供货商，预计2025年HBM收入将占总营收的50%。

（文章来源：第一财经）