AI基础设施建设再度迎来高峰，带动产业链层面的价格抬升。

近日，国盛证券发布报告指出，云计算、IDC、服务器、GPU及算力租赁等领域均在不同程度上出现价格上升信号，验证了云上游行业景气度提升。这一趋势反映出AI基础设施建设对上游产业链的正向拉动作用。

21世纪经济报道记者调查发现，本轮云上游价格抬升建立在去年算力市场半饱和、租赁和芯片价格调整的背景下。Deepseek的出现重新激发了算力市场部署热情，尤其是针对AI推理侧。国内AI芯片厂商在AI推理侧已具备能力积累，有望受益于此轮行情。

云上游涨价趋势明显

国盛证券指出，近期云上游涨价现象已在多个领域显现。以AWS为例，3月4日H100云计算调用价格相比两周前平均上涨约22%；英伟达参股的算力租赁公司CoreWeave的8卡H100服务器租赁价格也大幅上涨，反映了企业对实时推理算力服务的迫切需求。

在DeepSeek热潮带动下，国内大厂对英伟达H20芯片需求旺盛，8卡机器单价已涨价至少10万元。此外，与算力息息相关的存力市场也开始回升，闪迪、美光等厂商宣布对存储晶圆产品涨价。

综合来看，本轮云上游基础设施涨价一定程度因DeepSeek推动AI推理端发展，以及此前一年云基础设施市场调整。IDC分析师指出，中国市场服务器租赁价格在2023年和2024年上半年达到高位，2024年下半年算力市场进入半饱和状态，租赁价格持续走低。2025年DeepSeek出现后，服务器租赁价格回升，主要针对推理场景。

产业链迎来新机遇

DeepSeek新模型的推出，通过模型蒸馏技术和算法优化，降低了对硬件算力的要求，为国内计算产业链带来发展机会。初创大模型公司、中小大模型企业可能会放缓训练侧的投资，更多考虑推理和应用落地。

国产头部AI芯片厂商已宣布实现与DeepSeek不同尺寸模型的适配，并开发了DeepSeek一体机相关产品。IDC分析师指出，大模型的完善和普及将推动推理市场发展，中国本土芯片在推理端的性能和国外品牌不相上下，将受益于此。

一体机与云基础设施将同步发展，一体机更多面向中小企业，便于本地化部署处理核心数据。云基础设施则集中在大规模企业。通过与DeepSeek合作，中国芯片厂商加速了深度学习框架和分布式训练适配，推动了中国“国产算力+国产大模型”闭环生态。

然而，国产芯片在通用性、生产规模等方面仍面临挑战。随着国产芯片市场渗透率的提高和产业发展，这些问题有望逐步得到解决。

（文章来源：21世纪经济报道）