AI导读：

中信证券、华泰证券、银河证券及中信建投等机构对2025年AI主线及行业配置提出展望。中信证券看好AI Agent及算力方向；华泰证券认为全球AI算力加码将推动光通信等板块业绩向好；银河证券指出短期经济结构性复苏，新质生产力行业更佳；中信建投建议4月围绕一季报及防御性板块进行配置。

　　中信证券：把握“AI主线”机遇，看好AI Agent及算力方向

　　中信证券预计，2025年一季度计算机行业整体收入稳健增长，算力、信创、AI应用等板块或将表现突出。展望2025年，应重点把握AI主线机遇，特别是AI Agent及算力方向，例如管理/办公软件、医疗IT、算力芯片、服务器、云厂商等。同时，信创、低空经济、机器人等也存在结构性机遇，涉及工业软件、基础软件、军工IT、政务IT等领域。

　　华泰证券：全球AI算力加码，光通信等板块有望迎来向好业绩

　　华泰证券分析36家A、H通信公司，预计2025年一季度通信板块归母净利润同比增长。特别是光通信板块，受益于AI算力加码，400G&800G需求大增，业绩有望持续上扬。展望二季度，全球AI算力加码有望推动光通信、云网设备、IDC等板块业绩向好。物联网模组需求复苏，运营商板块稳健增长。

　　银河证券：短期经济结构性复苏，新质生产力行业表现更佳

　　银河证券指出，3月制造业、建筑业、服务业PMI扩张，显示经济韧性。但价格指数低迷，企业利润受限。政策对内卷和内需改革尚需时间。映射到投资，短期经济结构性复苏明显，新质生产力行业更佳。银河证券看好消费、机械板块及科技成长领域。

　　中信建投：4月行业配置建议围绕一季报及防御性板块

　　中信建投表示，4月市场预计震荡，围绕一季报较好的方向展开。特朗普加税落地、宏观经济数据披露及政治局会议等因素需关注。4月行业配置建议围绕一季报较好的方向，如电子、AI、风电等，同时推荐防御性板块，如银行、家电等。中长期看好恒生科技、恒生消费等方向。

　　来源：读创财经综合

（文章来源：深圳商报·读创）