沪深北交易所发布程序化交易管理实施细则，7月7日正式实施
AI导读：
沪深北交易所发布程序化交易管理实施细则，旨在加强监管，明确四类异常交易行为构成要件，加强机构合规风控管理。细则将于7月7日正式实施，为市场主体预留过渡期。高频交易认定标准明确，交易所将持续完善监管。
4月3日，沪深北交易所分别发布程序化交易管理实施细则（以下简称《实施细则》），并就有关配套业务规则征求意见。《实施细则》旨在进一步加强程序化交易监管，将于7月7日正式实施，为市场主体预留过渡期进行适应性调整和技术准备。
中国证券报记者从监管人士处获悉，近期证券市场程序化交易占比稳中有降，交易行为呈现积极变化。
要点速览：《实施细则》充分体现趋利避害、突出公平、从严监管、规范发展的总体思路，明确了瞬时申报速率异常、频繁瞬时撤单、频繁拉抬打压及短时间大额成交四类异常交易行为的构成要件，加强机构合规风控管理、强化信息系统管理，对沪、深股通投资者总体实行与内资一致的监管标准。
交易所相关负责人表示，为落实证监会《证券市场程序化交易管理规定（试行）》提出的各项监管要求，交易所制定了《实施细则》，对程序化交易报告管理、交易行为管理、信息系统管理、高频交易管理、沪深股通管理、监督检查等事项作出全面细化规定。
《实施细则》立足于“中小投资者占绝大多数”的国情，旨在因势利导促进程序化交易规范发展，通过程序化交易报告制度、加强机构合规风控管理、强化信息系统管理等安排，明确监管预期，保障交易安全，维护证券交易秩序和市场公平。
《实施细则》还对四类股票程序化异常交易行为制定了具体监控指标，自2024年4月起试运行。试运行期间，交易所对频繁触发相关指标的投资者进行了问询和合规交易教育，相关投资者交易合规性明显提升。
交易所发现投资者发生程序化异常交易行为后，将根据交易所相关业务规则的规定，对其采取相应的自律监管措施或者纪律处分，并视情况通报证监会相关派出机构、证券业协会、基金业协会等。
《实施细则》明确高频交易认定标准为：单账户每秒申报、撤单笔数合计最高达到300笔以上，或者单账户全日申报、撤单笔数合计最高达到20000笔以上。交易所将持续做好监测监控，评估高频交易管理情况，根据监管实践不断完善。
此外，《实施细则》对沪、深股通投资者总体实行与内资一致的监管标准，并起草了相关《报告指引》，保障沪、深股通程序化交易报告制度平稳落地。
（文章来源：中国证券报）
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