A股三大股指稳步回升，创业板指强势反弹，此前一度下跌超过3%。盘面上，航天航空、船舶制造、半导体、汽车芯片、华为欧拉、军民融合等板块表现抢眼，引领市场。

机构观点集锦

华西证券：权益市场有望迎来超跌反弹行情

华西证券指出，受对等关税政策影响，权益市场近期大幅回调。但924以来的“政策+科技”上涨逻辑依然有效，后续有望迎来超跌反弹行情。面对4月的关税影响和业绩公告等不确定因素，公用事业板块或将成为稳健的投资选择，同时环保、非银金融、食品饮料和通信等板块也值得关注。

中泰证券：房地产板块估值将随政策持续修复

中泰证券研报显示，2025年第一季度土地市场呈现缩量上涨态势，虽然推出建面同比下降，但土地出让金同比增速回正，溢价率大幅回升。不同城市在土地出让金增速和溢价率方面表现分化，土地市场呈现K型复苏。当前房地产销售市场和土地市场均处于复苏阶段，政策环境宽松，预计房地产板块估值将随政策持续修复，建议关注业绩稳健、安全度高的龙头房企。

银河证券：我国宠物行业市场规模将持续扩大

银河证券研报指出，我国宠物行业正处于快速增长期，预计2024年市场规模将超过3000亿元，到2027年有望突破4000亿元。随着情感经济、科学养宠、理性养宠等消费趋势的变化，宠物食品、医疗等子行业将迎来持续扩容，相关企业盈利能力有望进一步提升。

国泰海通证券：关注关税政策变化下的投资主线

国泰海通证券研报表示，近期美国广泛加征“对等关税”，且幅度超预期，引发全球贸易关税风暴。中国、欧盟、加拿大等国家也相继采取反制措施。这增加了集运出口需求和航空飞机航材进口税负担。建议关注两条投资主线：一是油价下跌期权，如航空与油运；二是内需主题，如高速公路。

中信建投：国防信息化与智能化建设有望提速

中信建投研报指出，全球地缘政治格局持续动荡，我国国防支出有望保持较快增长。国防信息化建设虽取得突破，但仍需优化。AI+军工领域已形成独特优势，建议关注军工AI、卫星互联网、军用无线通信等相关产业链机会。

开源证券：看好券商板块投资机会

开源证券认为，央行和中央汇金等积极表态，将充分发挥国家“平准基金”功能，增持ETF和股票以稳定权益市场。证监会也持续推动中长期资金入市，券商板块估值和机构持仓仍处于低位，受益于市场活跃度提升，券商一季报业绩有望超预期。看好券商板块投资机会，建议关注金融科技、并购主线以及业绩弹性突出的零售优势券商。