财联社4月9日讯面对美国“对等关税”政策引发的全球市场动荡，连依靠程序化算法交易的量化巨头也未能幸免。此轮市场动荡对量化投资界产生了重大影响。

　　据媒体报道，量化投资先驱文艺复兴科技旗下的机构股票基金（Renaissance Institutional Equities Fund）在4月初的短短四天内亏损约8%，导致其今年的累计收益收窄至4.4%。该基金是文艺复兴向外部投资者推出的旗舰产品之一。

　　值得注意的是，4月初的短短四天里，受到关税消息冲击，标普500指数在4月3日和4月4日两天就下跌了11.7%。

　　知情人士透露，截至去年9月，该机构股票基金管理着近200亿美元的资金，年化收益率高达22.7%。相比之下，文艺复兴另一只规模较小的策略基金——机构多元化阿尔法基金，在上周的市场动荡中表现更佳，仅回撤2.4%，年内回报率仍达到11.5%。

　　文艺复兴科技公司由已故量化投资先驱吉姆·西蒙斯创立，是全球知名的量化对冲基金之一。其交易完全依靠算法，通过识别市场数据中的模式来捕捉行情。

　　值得一提的是，“量化之王”西蒙斯生前曾多次公开批评特朗普，认为他是美国历史上最糟糕的总统之一。

　　从市场动荡程度来看，4月初的那几天是自2020年初新冠疫情冲击以来最艰难的日子。那一年，文艺复兴旗下的两只基金均大跌20%-30%。

　　同样因为2020年的冲击，文艺复兴科技的外部基金管理规模大幅缩水。其大奖章基金虽被称为“史上最赚钱机器”，但近20年来已完全不对外部投资者开放。

　　据报道，在美股市值两天蒸发5.4万亿美元后，上周华尔街大行向对冲基金发出了自2020年以来最严重的追加保证金要求。股票、债券、大宗商品的全面下跌，引发了大规模的保证金补充需求。

　　对于这些基金而言，平日里帮助放大收益的杠杆，在市场动荡时瞬间变成了吞噬业绩的灾难。

　　摩根士丹利的主要经纪业务周报显示，上周四是美国多空股票基金自2016年有记录以来表现最差的一天，基金平均跌幅达到2.6%。因此，上周五黄金的大幅回撤也被视为机构为满足追加保证金要求而引发的动荡。

　　由于特朗普政府推动“对等关税”生效，本周美股市场依然动荡不安。对冲基金纷纷减少风险资产敞口，甚至美国国债也出现了罕见的抛售潮。

（文章来源：财联社）