AI导读：

4月9日，公募基金重仓股在国货替代和业绩自主两大逻辑助力下强劲反弹。国货替代减少外部竞争，国产品牌有望扩大市场份额；业绩自主则体现在部分公司依靠本土市场实现稳定增长。基金经理看好本土增长驱动，中国市场消费能力和升级空间为公募基金提供掘金机遇。

受国货替代逻辑的推动，公募基金在消费、医药、科技等赛道的相关重仓股集体走强。4月9日，在国货替代和业绩自主两大逻辑的加持下，公募基金重仓股强劲反弹，收复失地。基金经理认为，国货替代减少了外部竞争，国产品牌有望扩大市场份额和收入增长；业绩自主则体现在部分公司核心收入与海外市场关联不大，依靠本土市场可实现稳定增长，这类公司在震荡市中具有较好的安全边际，有望成为公募调仓优选。

国货替代概念表现尤为突出，公募重仓的化妆品赛道显著受益。受贸易战影响，美股上市公司雅诗兰黛在中国市场面临更激烈竞争。基金经理纷纷减持雅诗兰黛，转向重仓港股本土美妆品牌，如毛戈平、上美股份、巨子生物等，这些品牌展现出强劲韧性。国货替代逻辑同样延展至奶粉赛道，平安基金、广发基金重仓的港股中国飞鹤股价大涨。此外，本土手术机器人公司也成为基金经理高价值赛道，微创医疗与微创机器人备受关注。

基金经理看好本土增长驱动，工银沪港深股票基金重仓的波司登大涨。波司登主要收入来自中国市场，基金经理认为中国市场空间巨大，消费升级带来业绩自主逻辑，许多中国品牌在国内市场构成核心驱动力。春风动力作为美股上市公司哈雷戴维森的竞争对手，也是公募基金重仓股，基金经理看好中国品牌技术崛起背景下公司增长前景。

中国市场巨大的消费能力和升级空间为公募基金提供了掘金机遇。摩根士丹利基金表示，中国企业将在国际贸易中找到盈利模式，高性价比产品将带来机遇。创新药赛道也受关注，基金经理预期外部因素对医药赛道股业绩影响不大，医药行业正站在新的发展起点上。

（文章来源：证券时报）