AI导读：

近日，A股市场波动加剧，外资机构与国内头部公募基金密集调研半导体、人工智能算力、新能源汽车等前沿产业。多家企业通过东南亚设厂、产品提价等方式化解风险，全球化战略与供应链弹性成为应对不确定性的关键。基金经理们重点关注了关税传导、全球化产能扩张及本地化运营等方面。

近日，A股市场波动加剧，外资机构与国内头部公募基金纷纷展开密集调研。超百家机构聚焦半导体、人工智能算力、新能源汽车等前沿产业，就美国加征关税的影响、供应链韧性及新兴技术商业化等核心议题进行深入探讨。华南某公募权益基金经理指出，机构重点关注企业的全球化产能扩张及本地化运营，显示出市场对产业链韧性及技术创新能力的长期信心。

具体来看，参与调研的机构包括美国银行、摩根士丹利、摩根大通等外资巨头，以及华夏基金、兴证全球基金、天弘基金、鹏华基金等国内头部公募。其中，宏发股份、盛弘股份、锐捷网络等8家上市公司获得超百家机构调研，显示出市场对这些企业的浓厚兴趣。

半导体及通信设备企业成为调研榜前列，这些企业普遍涉及AI算力、高速光模块等前沿领域。此外，净利润增速超预期的企业也备受关注，如涛涛车业一季度净利润预增47.42%—72.98%，主要受益于电动高尔夫球车及全地形车海外销售放量。

基金经理们认为，尽管存在关税压力，但具备海外产能布局、议价权优势及技术领先的企业仍受青睐。在具体调研方向上，基金经理们重点关注了美国加征关税对企业的影响及海外产能布局情况。

业内人士指出，化工、电子等外向型行业面临压力，但具备供应链弹性的公司更具吸引力。例如，盛弘股份已在马来西亚设立代工厂，以应对不确定性政策。宏发股份则在印尼、德国等地设立海外工厂，加速全球化战略推进。

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中际旭创、涛涛车业等企业也表示，正在积极应对关税影响，通过调整出口目的地和增加非美国地区出货量等方式降低关税负担。这些企业的积极应对和全球化战略为市场注入了信心。

（文章来源：证券时报）