【导读】六位公募投研人士最新研判：多重因素持续助力，跨境电商仍有长足发展空间

中国基金报记者 李树超 张玲 曹雯璟

美国总统特朗普掀起“关税战”后，近日敦煌网（DHgate）、淘宝、阿里巴巴国际站、SHEIN等相继在美国爆火，其中，跨境电商应用敦煌网一度跃居苹果美国免费应用排行榜的第二位，仅次于ChatGPT。跨境电商板块的活跃度显著提升，成为市场关注的焦点。

二级市场上，相关概念股也掀起涨停潮。4月8日至18日，万得跨境电商指数短期大涨超14%。

跨境电商板块表现活跃的原因有哪些？我国后续出口潜力如何？从长期角度看，哪些细分领域的投资机会值得关注？中国基金报采访了永赢基金王乾、中信保诚基金管嘉琪、诺德基金谢屹、泓德基金操昭煦、博时基金单朔、国联基金项薇等六位公募投研人士，共同研判资本市场新的投资方向和热点。

永赢基金王乾：中国制造业的竞争力支撑我国出口长期优势，跨境电商领域具备长期投资机会。

中信保诚基金管嘉琪：得益于美国消费者对低价商品的刚需，跨境电商平台交易规模有望维持高位。

诺德基金谢屹：若关税摩擦持续，跨境电商消费或成为美国百姓的新消费习惯，相关企业可能持续受益。

泓德基金操昭煦：我国产业结构调整、高科技领域国产化突破，将为跨境电商提供支撑动力。

博时基金单朔：物美价廉的中国产品通过跨境电商平台直接触达消费者，受到市场关注。

国联基金项薇：重点关注创新药板块整体投资机会，包括国内创新药产品海外授权等。

跨境电商板块持续活跃

近日，跨境电商板块表现活跃，主要得益于美国特朗普政府加征关税后，美国消费者通过中国跨境电商平台购买中国制造的商品，提高了市场对跨境电商企业的业绩预期。

多位公募投研人士认为，由于美国消费者对低价商品的刚需短期内难以逆转，跨境电商平台交易规模有望维持高位，支撑板块热度。同时，也需要关注美国关税政策调整或贸易摩擦升级可能带来的风险。

关注跨境电商细分领域

跨境电商板块整体估值水平不高，个股盈利质量差异较大。建议关注跨境物流、电商平台、跨境支付等细分领域相关个股，这些领域或受益于跨境电商的发展。

此外，半导体和医药板块表现也较为活跃。半导体行业兼具成长性、创新性、周期性等特点，存在丰富的结构性投资机遇。医药行业则经历了超过四年的调整期，今年创新药等细分领域存在投资机会。

出口长期韧性较强

我国出口长期韧性较强，针对不同类型的企业，有相应的措施应对关税上升。整体来看，关税的影响预计可控，后续出口潜力仍在。

长期来看，我国的外贸仍具备较强韧性，绿色化制造业、科技制造业等领域有望维持较高增速，成为出口领域的新增长点。

积极调仓应对市场波动

面对全球市场震荡和贸易冲突风险，公募投研人士积极调仓以应对市场波动。建议投资者审慎选择投资标的，尤其要考虑安全边际。

（文章来源：中国基金报）